第九章股票的发行市场.pptVIP

第九章 股票的發行市場 本章大綱 第一節 公開發行與初次上市（櫃） 第二節 股票發行的相關規範 第三節 股票的承銷制度 公開發行與初次上市（櫃） 公開發行是一家公司走向資本市場的必經之路，係指將公司的財務、業務公開，透過有價證券的發行向社會大眾公開募集資金，因此，所有的公開發行公司均須受到證券交易法及其子法的規範。 強制與自願公開發行 公開發行的方式 募集設立公開發行、補辦公開發行、初次辦理公開發行及已公開發行公司再發行新證券。 公開發行與初次上市（櫃）（續） 初次上市（櫃）的優缺點 公司上市（櫃）的主要優點 擴大資金來源 提升公司的知名度 降低資金成本 健全公司管理及財務制度 上市（櫃）也可能使公司面對以下的難題 造成競爭上的壓力 公司對股權結構掌握不易 必須接受金管會的嚴格把關監督 須面對新股東對公司獲利能力及股利政策的干預 表9-1 台灣上市、上櫃的審查條件比較 表9-1 台灣上市、上櫃的審查條件比較（續） 公開發行與初次上市（櫃）（續1） 興櫃股票市場 提供已經申報上市（櫃）輔導契約的公開發行公司，在還沒有上市（櫃）掛牌之前，先在證券商營業處所議價買賣的場所。 只須符合下列條件即可： 已經申報上市（櫃）輔導滿3個月以上； 經二家以上證券商書面推薦並檢送最近3個月對該公司之「財務業務及資訊公開檢查表」； 在櫃檯買賣中心所在地設有專業股務代