第十一章资产负债管理策略技术报告.ppt

第十一章  商业银行资产负债管理策略 本章目录 学习指引 第一节 资产负债管理和策略的发展 本节主要知识点： 一、资产管理思想 （一）?资产管理理论沿革 （二）?资产管理方法 1、资金分配法 资金分配法又称资金配置法、资金转换法。这种理论认为，资产的流动性和分配的数量与获得的资金来源有关。即按照不同资金来源的流动性和法定准备金的要求，决定资产的分配方法和分配比例，建立资产项目与负债项目的对应关系，把各种资金来源按照周转速度和法定准备金的要求，分别按不同的比重分配到不同的资产形式中去。 资金分配法示意图 2、线性规划法 是在管理理论和数学方法、计算机技术在银行管理中的应用的基础上产生的，该方法是求得在一定约束条件下，目标函数值最大（小）化的一种方法 。 其主要内容是： 首先建立目标函数，然后确定制约银行资产分配的限制因素作为约束条件，最后求出目标函数达到最大的一组解，作为银行进行资金配置的最佳状态。 线性规划法的具体步骤如下： 建立目标函数。 确定约束条件。约束条件是约束目标变量取值范围的一组线形不等式，它代表了银行开展业务的内、外不制约因素。这些制约因素主要包括： （1）可贷资金总量限制 （2）风险性限制 （3）贷款需求限制（4）其他限制 求解线形规划模型 例如：一家银行的负债总额为2500万元，可用于贷款（X1）和购买短期证券（X2）。设贷款收益率为12%，证券收益率为8%，不考虑成本。又设银行管理人员确定的流动性标准是短期证券须占贷款的25%以上。利用线性规划法测算此银行资产负债的优化配置。 首先确定目标函数及约束条件。 如设定目标为利息收入最大化，则目标函数为： maxR = 0.12X1+0.08X2 约束条件： （1）总量约束条件 X1+X2≤2 500万元 　 （2）流动性限制 X2≥0.25X1 　　 （3）非负限制条件 X1≥0与X2≥0 第一个约束条件X1+X2≤2 500万元，表明银行的贷款与短期证券的组合受资金来源总量的制约，可行的资产选择必须在AB线或其下； 第二个约束条件表明用来作为二级储备的短期证券必须等于或大于总贷款的25%，以符合流动性标准，如果贷款为1 000万元，证券投资应为250万元； 第三个约束条件X1≥0与X2≥0表明，贷款与短期证券不可能为负数。在第一约束条件下，按此比例扩大资产组合数量，经多次验证，可以得出符合第二、第三两个条件的最佳资产组合为贷款2 000万元，短期证券500万元，即可行的最佳组合在OE线上。 E点位于OE线与AB线的交点，即E点完全满足了三个约束条件，并使得利润最大化。E点被称为最佳资产组合点，在这一点上，资产总额为2 500万元，其中贷款2 000万元，短期证券投资500万元。目标函数为： R=2 000×0.12+500×0.08=280（万元） 评价： 优点：线性规划方法是一种规范化定量分析方法，它使银行资产负债管理得到了量化，较前一种管理方法更具有科学性和可操作性。 不足：从实践看，情况更为复杂，比如目标函数的多样性、资产配置在结构上的复杂性，目标变量系数以及约束条件等的变动性，都使得线性规划模型变得更为复杂。 二、负债管理思想 资金购买管理 资金购买管理（续） 金融产品销售管理 三、资产负债综合管理思想 一、有关融资缺口模型的术语和定义 （一）利率敏感性资金: 又称浮动利率或可变利率资金，包括两部分：利率敏感资产和利率敏感负债是指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。 这类资产或负债的定价基础是可供选择的货币市场基准利率，主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率、大额可转让存单利率等。 （二）融资缺口 利率敏感资产和利率敏感负债: 是指那些在一定时限内（考察期内）到期的或需要重新确定利率的资产和负债。而这类资产和负债的差额便被定义为融资缺口（FG）， 　融资缺口（FG）=利率敏感资产（RSA）-利率敏感负债（RSL） 正缺口：银行在利率上升时获利，利率下降时受损； 负缺口：银行在利率上升时受损，利率下降时获利； 零缺口：银行对利率风险处于“免疫状态”。 融资缺口是与时间长短相关的概念。缺口数值的大小与正负都依赖于计划期的长短，这是因为资产或负债的利率调整期限决定了利率调整是否与计划期内利率相关。 银行的融金缺口绝对值越大，银行所承受的利率风险也就越大（无论是正缺口还是负缺口），如果银行能够准确预测利率走势的话，银行可利用较大融金缺口赚取较大的利息收入；但如果银行经营管理人员预测失误，较大的融金缺口也会导致巨额的利息损失。 （三）敏感性比率：为利率敏感资产与利率敏感负债之比，即： 利率敏感性比率=利率敏感资产÷利率敏