期货投资技巧与案例.docxVIP

期货投资技巧 第一部分准备阶段 1.确定资金来源于数量：闲散资金。 2.充分掌握期货交易的规则与分析方法。 3.对亏损的心理预期准备。 第二部分操作策略方面 一,操作以大波段的趋势行情为主。 二,交易频率方面,趋势形成后以趋势性的中线持仓为主。 三,建仓分三步,第一次建仓,一次加仓,很少可能的满仓。 第三部分资金管理与风险控制 一,第一次建仓资金使用率只能最高30%,第一次建仓有盈利后,可以加仓,30%资金作为第二次建仓的最大量。 二,第一笔建仓成功后,若是趋势顺着交易的方向运行,可以持有并加仓了。 三,在持仓中总的资金使用量不得超过60%,除非盈利达到100%以上了。 第四部分对于行情机会的选择与投资周期的考率 对于投资机会的选择上,.最有可能的操作周期是两三个月做一次,一轮行情做一个月到两个月多的半年也是可以的。 投资案例 以玻璃期货为例，制定一个2013年玻璃期货的投资方案 基本分析 （一）宏观层面 今年2月底新的政府工作报告主要从经济增速、物价水平、信贷规模等方面勾勒出宏观经济的走向。其中的表述由2012年报告中的“经济平稳较快发展”调整至“经济持续健康发展”,由速度向健康、持续性转变。 （二）现货市场 市场的热点开始有所转换,由以往的华南和华东价格拉涨,转变为北方市场的跟进。受到气候转暖的影响,北方市场的终端需求开始复苏,带动了产品的销售和出库。春节之后此轮主要地区的价格上涨,市场基本已经接受,企业产销率基本上能够达到100%,加工企业和流通渠道进货正常。在前期期货价格持续上涨过程中，现货价格的涨幅远没有跟上期货，导致期现价差过度拉大。考虑到市场规模及参与度，玻璃期价将围绕现货价格波动。如果价差回归到合理水平后，现货价格维持坚挺将会对期货形成利多支撑。 （三）下游产业 2012年11月28日郑商所网站发布公告，玻璃期货自2012年12月3日起上市交易。玻璃期货主要是指平板玻璃的期货合约。平板玻璃下游主要用于建筑物,约占75-80%之间,10%用于汽车,剩余用于太阳能、家具、电器,电子科技等相关领域。所以玻璃期货受房地产与汽车制造行业影响很大。 国五条对玻璃期货的影响 20日举行的国务院常务会议出台了楼市调控“国五条”。会议不仅再次重申坚持执行以限购、限贷为核心的调控政策,坚决打击投资投机性购房,还在2011年之后再次提出要求各地公布年度房价控制目标。 受到上述房地产调控不放松的政策影响,2月23日玻璃期货大幅下跌。其后期货市场出现了持续调整，主要原因是市场预期国家将加强房地产市场调控。我们认为，短期市场仍将消化调控政策及后续细则的利空影响，玻璃期价会继续弱势调整。从具体操作来看,玻璃相关企业需要尽快建立套期保值制度,做好2013年的套保计划。一般投资者暂且观望,等待行情企稳后再做交易。 总结 总体来说，当前房地产调控政策对市场心态有所压制，但是房地产刚性需求的根本动力仍在，随着各地玻璃市场需求出现季节性复苏，预计库存有望缓慢回落，现货价格逐步回升，导致玻璃期货价格呈现探底回升的走势。 技术分析 多空分布 上图红线代表多头，白线代表观望，绿线代表空头。从上图可知，今年年初到二月底一直是多头市场，由于国五条的出现导致玻璃期货迅速转入空头市场。通过所绘趋势线也可以预测，玻璃期货仍有下跌的趋势，但下跌幅度较缓，属于短期底部整理洗盘的格局，但中期看多维持思维不变。 黄金分割线 做出黄金分割线之后，我们可以预测下跌途中还没突破0.500和0.382这两根重要的支撑线，所以短期下跌概率较大。 （三）成交量与持仓量 成交量与持仓量总体变化不大，说明多空双方力量比较平衡，都在观望之中，短时间内不会出现较大变化。 （四）MACD与KDJ指标 DIFF与DEA自从二月初均持续向下，已到达负值关口，分析线虽然由红变绿，但是DIFF仍未出现会交叉DEA的情况，卖出信号不明朗。 KDJ各线在经过一段大幅度数值下降之后趋向平行，D值与J值均未显示到达超卖情况。 综合各种技术分析，总体来说，各项指标均显示玻璃期货短期趋势并明朗，但是短期内期货价格可能还以小幅下跌为主，多空双方皆持暂时观望态度，成交量等继续保持较为平稳水平。 从基本面来看，短期受房地产调控影响，市场信心不足，但从中长期来看，玻璃期货有望实现反弹。 从技术面来看，短期处于盘整阶段，但从中期来看，玻璃期货也有望回升。 从具体操作来看,玻璃相关企业需要尽快建立套期保值制度,做好2013年的套保计划。一般投资者暂且观望,等待行情企稳后再做交易。 具体操作方案 （一）目标预期 根据统计自2007年至今，每年玻璃价格最低价格与最高价格的价差得知（剔??2008年和2009年），年初季节低点和年中季节高点的价差在30%～35%左右。初步测定目标盈利在25%～30%左右。 （二）详细策略 建仓周期：