不同场景下的期权策略.概要.ppt

案例(指数2160) 做多跨式 做多宽跨式 头寸 +1 IO1408-C-2150@50 +1 IO1408-P-2150@37.6 +1 IO1408-P-2100@16.6 +1 IO1408-C-2200@24.5 初始状况 Debit 87.6 Debit 41.1 Break-even 2062.4， 2237.6 2058.9，2241.1 Max P 无限 无限 Max L 87.6*100=8760 41.1*100=4110 盈亏图形 做多跨式、宽跨式 实质是预期波动率增加 属于做多波动率策略 如果做空跨式和宽跨式，则属于做空波动率策略，即预期波动率会降低 做空跨式、宽跨式案例(指数2160) 做空跨式 做空宽跨式 头寸 -1 IO1408-C-2150@50 -1 IO1408-P-2150@37.6 -1 IO1408-P-2100@16.6 -1 IO1408-C-2200@24.5 初始状况 Credit 87.6 Credit 41.1 Break-even 2062.4， 2237.6 2058.9，2241.1 Max P 87.6*100=8760 41.1*100=4110 Max L 无限 无限 盈亏图形 总结 在所有策略当中，都会涉及到期权的选择问题：实值？虚值？平值？哪个月份？ 没有最好的选择，