货币时间价值方案.pptVIP

拿破仑给法兰西的尴尬 拿破仑于1797年3月在卢森堡第一国立小学演讲时说了这样一番话：“为了答谢贵校对我，尤其是对我夫人约瑟芬的盛情款待，我不仅今天呈上一束玫瑰花，并且在未来的日子里，只要我们法兰西存在一天，每年的今天我将亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花作为法兰西与卢森堡友谊的象征。” 1984年底，卢森堡旧事重提，向法国提出违背“赠送玫瑰花”诺言案的索赔: 要么从1797年起，用3路易作为一束玫瑰花的本金，以5厘复利（即利滚利）计息全部清偿这笔玫瑰案； 要么法国政府在法国各大报刊上公开承认拿破仑是个言而无信的小人。 起初法国政府准备不惜重金赎回拿破仑的声誉，但却又被巨额的数字惊呆了： 3路易的本金，本息和达到1375596法郎。 经冥思苦想，法国政府斟词琢句的答复是：“以后，无论在精神上还是物质上法国将始终不渝地对卢森堡大公国的中小学教育事业予以支持与赞助，来兑现我们的拿破仑将军那一诺千金的玫瑰花信誉。”这一措辞最终得到了卢森堡人民的谅解。 　　　 ———《读者》2000.17期P49 10000 思考： 10000元放在家里的保险柜里，一年后能取出多少钱？ 10000元今天上午存入银行，下午能取出多少钱？ 不同时点的同量的资金的价值是不一样的，今天的1元钱不等于明天的1元钱。 一定量的货币在周转使用中由于时间因素而形成的价值增值部分，称之为货币时间价值。因此，货币时间价值是货币周转使用后的价值增值部分。 是指没有风险的通货膨胀率条件下的社会平均利润率。 表现形式 相对数— 绝对数— 基本概念 单利与复利 FV= PV×(1 + i ×n ) （单利） FV ＝ PV×（1＋i）n （复利） 终值与现值 FV: Future value PV: Present value （一）单利法(Simple Interest Method) 例1：某公司于年初存入银行10000元，期限为5年，年利率为5%，则到期时的本利和为： FV= 例2：某公司打算在3年后用60000元购置新设备，目前的银行利率为5%，则公司现在应存入： PV= （二）复利法(Compound Interest Method) 例3：某公司将100000元投资于一项目，年报酬率为6%，1年后的本利和为： FV= 若一年后公司并不提取现金，将106000元继续投资于该项目，则第2年年末的本利和为： 例4：某人存入银行1000元，年利率8%，则5年后可取出多少钱？ FV= 例5：某人为了5年后能从银行取出10000元，求在年利率2%的情况下当前应存入的金额。 PV= F ＝ P（1＋i）n  ＝ 2000× (1+15%)5 ＝2000 × (F/P,15%,5) ＝ 2000 × 2.0114 ＝4022.8(亿美元) F ＝ P（1＋i）nP ＝ F/（1＋i）n ＝ F (1＋i）-n  ＝ 3000/(F/P,8%,2) ＝ 3000/1.1664 ＝ 3000 × (P/F,8%,2) ＝3000 ×0.8573  ＝2572.02(元) 例6：将例4改为每季复利一次，求FV FV= 思考： 如果要得到相当于这个金额的FV值，在年复利一次条件下的对应年利率应该是多少？ 查表可知: 由前可知， 推而广之， 名义利率实际利率 i：实际利率 r：名义利率　 M：一年中复利次数 公式： 课堂练习一 1.张先生要开办一个餐馆，于是找到十字路口的一家 铺面，向业主提出要承租三年。业主要求一次性支 付3万元，张先生觉得有困难，要求缓期支付。业 主同意三年后再支付，但金额为5万元。若银行贷 款利率为5%，试问张先生是否应该缓期支付？ 2.郑先生下岗获得5万元补助。他决定趁现在还有劳动力，先去工作，将这笔钱存起来。郑先生预计如果这笔钱可以增值到25万元，就可以解决养老问题。假定银行存款利率为8%，郑先生应该至少存多少年？ 3.某企业存入银行10万元，在年利率10%，每半年复利一次的情况下，10年后该企业能得到多少钱？ 1.FV=3.47285,PV=4.3193所以不应缓期支付 2.20.91年 3.26.53万元 时间、利率与终值和现值间的关系 系列现金流 1、普通（期末）年金的终值与现值 例：一个人准备退休后每年年末领取3万元退休金，用于日常消费支付，准备领20年，假定期间的年投资报酬率为5%，问他需要在退休时积累多大一笔退