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疫 苗 学Vaccinology 第二章 疫苗的供给和市场 第一节 世界疫苗市场走势及中国的机遇 尽管目前全球诸多行业因经济衰退的影响而使各自市场遭受不同程度的缩水，医药行业及药品市场仍然保持上升势头。 报告显示：全球药品市场规模将继续扩大，预计未来几年内将增长近3000亿美元，2014年将达到1.1万亿美元。在2010-2014年间，预计全球市场年复合增长率为5-8%，其中传统主要市场，如美国，欧盟和日本的年复合增长率为3-6%，而新兴市场，如中国，印度和巴西等的复合增长率将达到14-17%。 对医药行业及市场进行细分时发现，疫苗市场是近年来异军突起的一个医药市场亚领域。 究其原因主要有三。其一，医药工业传统的化学药研发已进入高度发展后的平台期，创新变得越来越困难；其二，SARS，甲型H1N1流感等病毒性传染病不断侵袭人类，客观上刺激了制药公司加大研发力度，再加上目前生物技术的日新月异，使得研制出更有效的预防此类重大传染病的新型疫苗成为可能；最后，大众的健康意识不断增强，思维逐渐从“治疗为主”转向“预防为主”。 一、全球疫苗市场的几个特点 1、六大巨头继续领跑全球疫苗市场 目前全球有超过20家企业被世界卫生组织（WHO）认定为疫苗生产商， 其中 GSK、Sanofi-Aventis、Merck、Pfizer、Novartis 和Sanofi-MSD为全球疫苗市场份额的六大巨头，把持着全球市场比重的85% 以上。其中前五大公司的疫苗销售额在2009年都超过20亿美元（见图一）。依目前形势来看，尽管面临来自新型市场疫苗制造商的挑战，未来几年六大巨头仍将继续统治世界疫苗市场，全球市场份额仍在80%以上。 2、行业整合加快，布局更趋集约 创新是疫苗行业发展的主要动力之一，世界上有许多创新型生物技术公司专注于研发新的效价更高的疫苗并且屡有成果。在这种形势下，越来越多的大型公司开始采取与之合作的方式进行疫苗开发，甚至对拥有优良研发及生产线的公司进行并购重组。另一方面，许多创新型生物技术公司本身在融资方面的困难使得其不得不寻找与大药企合作的机会，因而也为之后的收购创造了条件。 2005-2010年全球疫苗行业掀起十数起较大规模的并购风潮，从而使得疫苗行业整合度越来越高，布局也更趋集约，使得其背后的商业价值也越来越有吸引力。其中最引人注目的是世界制药巨头Pfizer并购惠氏案例。通过此次成功并购，Pfizer从原来不涉足疫苗业的状态一下过渡到拥有重磅炸弹级疫苗产品以及成熟疫苗研发团队和优良产品线的有利竞争地位。其后开发的Prevnar13也于2010年成功获得FDA上市许可，且在当年创造24.16亿美元的销售额，未来市场前景继续看好。 3、新兴市场成为疫苗市场未来增长主要动力 世界医药市场的区域性消费比重与世界经济的总体形势呈一定的正相关关系。数据表明， 美国，欧洲和日本在相当长的时期内一直占据着前三的位置。2006年，上述三个经济体的医药开支分别占全球市场的41%，19%和10%。但是随着这些市场的逐渐饱和，世界医药巨头正在努力开拓新兴市场，以期将之作为新的销售增长点。IMS health 预计到2016年传统发达国家------美国，欧洲和日本的医药开支占全球份额将会继续走低或持平，分别为31%，13%和10%。 与此相反，新兴市场的医药开支比重将会由2006年的14%陡升到30% 。疫苗行业也呈现出类似的走势，IMS的数据表明，新兴市场2010年疫苗规模约为35亿美元，未来将保持20-30%的速度增长。 目前很多跨国疫苗业巨头正在不断地将其业务扩展到中国，印度和巴西等新兴市场。通过与新兴市场中当地企业合作的方式或者直接设立研发和生产中心来拓展业务，确保疫苗充足供应。新兴市场往往是处在发展中国家的市场，此类国家的疫苗生产本身不能自给自足，技术水准也十分有限；另一方面，由于新兴市场经济持续上升，个人可支配收入空间越来越大，再加上健康意识的增强，对疫苗供应的巨大需求给跨国疫苗公司带来巨大商机。 4、中国疫苗业将持续高速增长 中投顾问发布的《2011-2015年中国生物制药行业投资分析及前景预测报告》显示，目前中国已经具备了较高的疫苗生产能力，而且市场规模也较大。现在中国有疫苗生产企业36家，能生产预防27种疾病的疫苗，年生产能力达10亿剂；现阶段中国疫苗市场的规模大约为50亿元， 并在2011-2015年间将保持高于20%的年复合增长率，预计到2012年中国疫苗市场的规模将达到120亿元。 二、中国疫苗市场持续扩大及保持高增长的三个关键因素。 第一，市场需求巨大且稳定。尽管中国由于计划生育政策使得出生率下降，但是庞大的人口基数还是带来稳定的人口增长。2009年中国新生人口数为1615万人，并在近年也保持每年近1600万人的年增长，因