财务报表第六七章教案分析.ppt

第六章 成长企业的财务状况概述 第一节 成长企业的财务表现 1.经营活动的财务表现 企业的有形资源在增加，产品服务有一定的市场份额，产片销量上升，企业经营活动现金流量流入流出也表现出流入流出都进入增长状态。 成长型中小企业战略管理意识加强，特别是财务战略意识加强 专业化经营成为成长型中小企业的主流经营战略，在市场竞争中逐渐强调差异化竞争策略。 制度化管理的推行以及企业研发投入的增加会使企业成本费用增加、设备投入增加、管理成本升高。 2.投资活动的财务表现 企业投资活动在成熟期和成长期表现为内涵投资和外延投资 主要投资于技术改造、健全管理制度、提高内部管理水平、员工培训，增强企业发展后劲的内涵式投资成为中小型企业投资的主流。 外延式投资多与其主营业务具有战略一致性的投资 3.融资活动的财务表现 生产规模扩大必然导致对外部资金的需求 银行、私募基金、风险投资、股票融资 资本结构反映了企业对财务风险的偏好程度 第二节 从企业财务报表中发现财务风险 1.经营风险 企业的整体水平不高，表面繁荣的假象、资金短缺，财务风险相对较高 2.投资风险 投资本身具有风险 3.融资风险 注意融资资金的使用平衡和规划、在没有资金保障下，投资和经营都需要谨慎，加强偿债能力管理 第七章 资产负债表分析 资产负债表能准确的表明 拥有什么资产（资产） 对外承担什么债务（债务） 所有者的权益 第一节 资产负债表项目分析 资产:企业过去的交易或事项形成的、已拥有或者控制的、 预期会给企业带来经济利益的资源。 注意：不能用货币计量的经济资源不能构成企业资产。 1.货币资金 货币资金越多反映出企业的管理问题，如投资渠道单一、资产利用率低下、赢利能力差等问题。 2.应收账款 应控制应收账款的账龄，根据不同客户建立不同的应收账款政策 3.预付账款 预付账款是供应商对企业资金的无偿占用，企业应该严格管理预付账款的数量、规模和周期。 4.存货 商品、半成品、在产品、原材料、辅料 5.长期股权投资 风险大 6.固定资产类 固定资产、固定资产清理、工程资产清理、工程物资和在建工程 二、负债项目分析 负债是企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业 的现时义务。 负债项目：短期借款、应付账款、预收款项、长期借款、长期应付款 三、所有者权益项目分析 企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益 来源包括：所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益 所有者权益：1.实收资本 2.未分配利润 第二节资产负债表结构分析 比率相对值=部分/总体 同比 总体构成情况 环比 前后年度的变化情况 资产负债表中重要项目结构及变动的管理含义 （1）货币资金 占比低，正常经营能力和支付能力减弱、风险较高； 占比高，企业的资金就会限制，获利能力低下，货币资金的使用率低下 （2）应收账款 反映企业流动资产的周转速度 占比高，资金周转变慢 （3）预收账款 供应商无偿占有企业资产的一种方式 企业资产被外部无偿占有越多 （4）存货 代表资产流动性，在资产中占比 代表了资产的流动性，在资产中占比应该越低越好，反映企业的管理水平变化，存货占比趋势下降，管理状态变好 （5）流动资产 流动资产占比高经营风险小，资产流动性强 （6）长期股权投资 占比高，企业承担的经营风险大，未来利润的不可预期性增强 （7）固定资产类 从流动性角度上说，占比应该越小越好 （8）短期借款 占比高，有大量的现金流出，给企业经营带来资金周转问题 （9）应付账款 占比高，资金需求就很大，有大笔的现金流出 * （10）预收款项 占比高，企业占用的外部资产较多 （11）长期借款 占比大，反映企业举债较多，是否构成了很大风险，需要结合企业的经营能力进行分析 4.资产负债表结构优化 （1）资产结构优化 企业所处的行业：零售业流动资产占比较高，制造企业固定资产占比较高 企业经营活动的自动化程度：经营自动化程度越高的企业固定资产占比越高 管理者对风险的态度 （2）负债结构优化 总体负债水平控制：负债总量不应超过总资产的40% 负债长期化：优化流动负债占比，尽可能将负债转为长期负债 负债分散化： 负债分散可以降低企业的经营风险 （3）所有者权益结构优化 分析各投资人的投资在实收资本中的占比 * 第三节 企业偿债能力分析 一、短期偿债能力 1.影响短期偿债能力的因素 流动资产比率高，短期偿债能力强 流动资产的变现能力 货币资金、交易性金融资产变现能力强，流动性好 应收账款的回收周期，回收周期的长短影响偿债能力 2.负债结构影响