第8章工程项目财务评价资料精要.ppt

第8章工程项目财务评价 本章概要 实现工程项目经济效益和社会效益最优是企业和各级政府投资的出发点，为了达到这一目标，需要对拟建项目进行财务评价，预先估算项目的投资与效益，避免盲目决策所导致的投资失误。 财务评价是考察项目竣工投产后的获利能力、项目贷款的偿还能力，以及项目外汇效果等财务状况，是工程项目经济评价的核心内容,是工程经济原理的应用,也是理论知识的深化。 通过本章的学习，要求大家熟悉财务评价的内容、指标体系和步骤,掌握财务评价基础数据测算和方法。 第8章工程项目财务评价 §8-1 财务评价概述 §8-1财务评价概述 一、财务评价的基本概念 财务评价,又称财务分析,是根据国家现行财税制度、价格体系和项目评价的有关规定,从项目的财务角度,在财务效益与费用的估算以及编制财务报表的基础上,计算财务分析指标,考察和分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力,判断项目在财务上的可行性,明确项目对财务主体的价值以及对投资者的贡献,为投资决策、融资决策以及银行审贷提供科学的依据. §8-1财务评价概述 二、财务评价指标和基本报表 财务分析主要报表： 现金流量表、利润与利润分配表、借款还本付息计划表、资产负债表等。 §8-1财务评价概述 1.现金流量表 反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算各项动态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。 2.利润与利润分配表 反映项目计算期内各年的营业收入、总成本费用、利润总额等情况，以及所得税后利润的分配，用以计算总投资收益率、项目资本金净利润率等指标。 §8-1财务评价概述 3.财务计划现金流量表 反映项目计算期内各年的投资.融资及经营活动的资金流入和流出,用于计算累计盈余资金,分析项目的财务生存能力 4.资产负债表 反映项目计算期内各年年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系,计算资产负债率 5.借款还本付息计划表 反映项目计算期内各年借款本金偿还和利息支付情况,计算偿债备付率和利息备付率等指标 §8-1财务评价概述 三、财务评价的基本步骤 1.基础数据的准备; 2.编制财务基本报表; 3.计算与分析财务效益指标; 4.进行不确定性分析; 5.财务评价结论. 财务评价步骤 §8-2工程项目投资估算 §8-2工程项目投资估算 一、投资估算的概念 投资估算是指在整个投资决策过程中,依据现有的资料和一定的方法,对建设项目的投资数额进行的估计。 投资估算是项目决策的重要依据之一。 对建设工程投资进行估算,在此基础上研究是否建设,为此,投资估算要保证必要的准确性,如果误差太大，必将导致决策的失误。 因此,准确、全面地估算建设项目的投资,是项目可行性研究乃至整个建设项目投资决策阶段的重要任务。 投资估算的内容 从体现建设项目投资规模的角度,建设项目投资的估算包括固定资产投资估算和铺底流动资金估算。 二、投资估算的方法 (一)固定资产投资估算方法 1.生产能力指数法 根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额。 式中C1——已建类似项目或装置的投资额； C2——拟建项目或装置的投资额； Q1——已建类似项目或装置的生产能力； Q2——拟建项目或装置的生产能力； f——综合调整系数； n——生产能力指数，0≤n≤1。 举例 例题，已知建设年产300 kt乙烯装置的投资额为60000万元，试估计建设年产70万吨乙烯装置的投资额(生产能力指数n=0.6，f=1.2)。 解： 二、投资估算的方法 2.资金周转率法 根据已建相似项目的有关数据估计资金周转率,然后以拟建项目的预计产品的年产量及单价,进行估算拟建项目的投资额。 这种方法比较简便,计算速度快,但精确度较低,可用于投资机会研究及项目建议书阶段的投资估算。 二、投资估算的方法 3.比例估算法 以拟建项目或装置的设备费为基数,根据已建成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程费用等占设备价值的百分比,求出相应的建筑安装费及其他工程费用等,再加上拟建项目的其他有关费用,其总和即为项目或装置的投资。 C=E(1+f1×P1+f2×P2+……)+I 式中C——拟建项目或装置的投资额； E——拟建项目或装置的设备费(包括运杂费)的总和; P1、P2、P3……——已建项目中建筑、安装及其他工程费用等占设备费百分比； f1、f2、f3……——综合调整系数； I——拟建项目的其他费用。 二、投资估算的方法 4.指标估算法 根据编制的各种投资估算指标,如元/m、元/m2、元/m3、元/t、元/kV·A,乘以所需的面积、体积、容量等,求出相应的土建工程、给排水工程、照明工程