第二章银行个人理财理论与实务基础分析.ppt

* * 3.　复利息的计算 公式：I=F－P 【例】本金1000元，投资5年，利率8%，每年复利一次，复利息多少？ 解： F=1000×(1+8%)5=1000×1.469=1469（元） I=1469－1000=469（元） * * “复利比原子弹更有威力” ——爱因斯坦 复利在短期内效果不明显，但随着期限延长，威力巨大。 * * 复利的趣事： 美国政府都还不起的一笔个人债务 ??? 1988年，美国人德哈文(J.Dehaven)的后代向联邦政府追讨国会欠他家族211年的债务，本利共1416亿美元。 事情的经过是，1777年严冬，当时的美国联军统帅华盛顿将军所率领的革命军弹尽粮绝，华盛顿为此向所困之地的宾州人民紧急求援，大地主德哈文借出时值5万元的黄金及40万元的粮食物资，这笔共约45万美元的贷款，借方为大陆国会，年息为6厘。211年后的1988年，45万美元连本带利已滚成1416亿美元，这笔天文数字的债务足以拖垮美国政府，政府决定拒还。 此故事足以说明复利增长的神奇力量。 * * 案例：那个岛值多少钱？ 麦纽因特与印第安人的交易。 1626年，麦纽因特以价值$24的商品和小饰品从印第安人手中购买了整个曼哈顿岛。 如果印第安人将$24以10%的利率进行投资，那么2010年这笔钱是多少呢？ 提示： 复利终值系数（1+i）n = （1+10%）2010-1626 = 7 848 000 000 000 000 FV = $24× 7 848 000 000 000 000 总结一下 单利终值：F=P+P · i · t 单利现值：P=F/（1+i · t） 复利终值：F=P (1+i)n 复利现值：P=F ·1/ (1+i)n * * * * 普通年金终值计算 （三）年金的计算 [年金]是指间隔期相同，按复利计算的连续支付或收取的一系列等额款项。按照收付的次数和支付的时间划分，年金有以下几类： １．[普通年金] 定义：普通年金是指款项的收支在期末发生。又称后付年金。 普通年金终值计算： F=A+A(1+i)+A(1+i)2+···+A(1+i)n-1 化简： 【年金终值系数】 其中的 称为年金终值系数，用符号(F/A,i,n)表示,可查“年金终值系数”而得。 * * 【例】王平每年底存1000元入银行，i=10%，10年后存款 本金和利息总 额为多少？ 查表得（F/A,10%,10）=15.937 解： F=1000×15.937=15937（元） 变形公式：Ａ＝Ｆ÷（Ｆ／Ａ，i, n） 【例】拟在５年后还清10000元债务，从现在起每年等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率10%，每年需要存入多少元？ 查表得（F/A,10%,5）=6.105 解： F=10000÷6.105=1638（元） * * * * 普通年金现值计算 普通年金现值计算： P=A(1+i)–1+A(1+i)-2+···+A(1+i)-n 化简： 【年金现值系数】 其中的 称为年金现值系数，用符号(P/A,i,n) 表示,可查“年金现值系数”而得。 * * 【例】张三想读四年本科，每年学费2500元，i=10%,现在要一次准备多少钱？查表得（P/A,10%,4）=3.1699 解： P=2500×3.1699=7925（元） 变形公式：A=P÷ (P/A,i,n) 【例】假设以10%的利率借款20000元，投资于某个寿命为10年的项目，每年至少要收回多少现金才是有利的？查表得（P/A,10%,10）=6.1446 解：A=20000÷6.1446=3254（元） * * 2．即期年金（期初年金） 定义： 即期年金是指款项的收支在期初发生。又称预付年金。 即期年金终值计算： 　　 公式：即期F=A（F/A，i，n）×（1+i） * * 【例】A=200，i=8%,n=6的即付年金终值是多少？ 解：F=A× (F/A,8%,6） ×（1+8%） =1584.60（元） * * 期初年金 VS普通年金终值 即付年金现值计算：　　 公式：即期P=A（P/A，i，n）×（1+i） 【例】6年分期付款购物，每年初付2000元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是多少？ 解：P=A× (P/A,10%,6) × （1 +10%） =9582（元）