中级会计财务管理主观题个人总结分析.docxVIP

1． 某人在2012年1月1日存入银行1000元，年利率为12％。 要求计算： （1）每年复利一次，2016年1月1日存款账户余额是多少? （2）每季度复利一次，2016年1月1日存款账户余额是多少? （3）若1000元，分别在2012年、2013年、2014年和2015年1月1日存入250元，仍按12％利率，每年复利一次，求2016年1月1日余额是多少? （4）假定分3年存入相等金额，为了在2016年1月1日达到第一问所得到的账户余额，2012年、2013年和2014年1月1日应存入多少金额? 【答案】 （1）2012年1月1日存入金额1000元为现值，2016年1月1日账户余额为4年后终值。 计算过程如下： F=1000×(F／P，12％，4)=1000×1．5735=1573.5(元) （2）每季度复利一次，一年复利四次，属于计息期短于一年的时间价值计算问题 i=12%/4=3% n=4×4=16 F=1000×(F／P，3％，16)=1000×1.6047=1604.7（元） （3）分别在2012年、2013年、2014年和2015年1月1日存入250元，求2016年1月1日余额，是即付年金终值问题。 计算过程如下： F=250×(F／A，12％，4)×（1+12%）=250×4.7793×1.12=1338.2(元) （4）A×（F／A，12％，3)=1573.5×（P／F，12％，2) A×3.3744=1573.5×0.7972 A=371.74（元） 2. 某企业在股票市场上一次性购买了甲、乙两只股票，有关数据如下表所示： 市场状况 甲股票 乙股票 概率 预期投资收益率 概率 预期投资收益率 繁荣 0.3 40% 0.2 30% 一般 0.5 20% 0.6 20% 衰退 0.2 5% 0.2 10% 投资额（万元） 60 40 两者之间的相关系数 0.2  要求： （1）分别计算甲、乙股票各自的期望收益率和投资比重。 （2）计算由甲、乙股票组成的投资组合的期望收益率。 （3）计算由甲、乙股票组成的投资组合的协方差和标准离差。 （4）如果资本市场有效，无风险收益率为5%，市场组合的平均收益率为12%，计算甲股票的系数； ? （5）如果乙股票与市场组合的相关系数是0.86，市场组合的方差是0.0028，计算乙股票的系数。 【答案】 （1）甲股票的期望收益率=0.3×0.4+0.5×0.2+0.2×0.05=23% 甲股票的投资比重=60/（60+40）=60% 乙股票的期望收益率=0.2×0.3+0.6×0.2+0.2×0.1=20% 乙股票的投资比重=40/（60+40）=40% （2）由甲、乙股票组成的投资组合的期望收益率=60%×23%+40%×20%=21.8% （2）甲股票的标准差 ==12.49% 2.0)05.023.0(5.0)20.023.0(3.0)40.023.0(222???????? 乙股票的标准差 ==6.32%% 2.0)10.020.0(6.0)20.020.0(2.0)30.020.0(222???????? 由甲、乙股票组成的投资组合的协方差=0.1249×0.0632×0.2=0.001579 由甲、乙股票组成的投资组合的标准离差 ==0.084 22(0.60.1249)(0.40.0632)20.60.40.001579??????? （4）23%=5%+×（12%-5%）；甲股票=2.57 （5）乙股票=0.86×=1.027 0028.00632.0 3． 已知：某公司2014年第1至3月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元，预计4月份销售额为40000万元。每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第3个月收现。假定该公司销售的产品在流通环节只需交纳消费税，税率为10%，并于当月以现金交纳。该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5000万元（需在4月份付清），不存在其他应收应付款项。 4月份有关项目预计资料如下：材料采购8000万元（当月付款70%）；工资及其它支出8400万元（用现金支付）；制造费用8000万元（其中折旧费等非付现费用4000万元）；营业费用和管理费用1000万元（用现金支付）；预交所得税1900万元；购买设备12000万元（用现金支付）。现金不足时，通过向银行借款解决。4月末要求现金余额不低于100万元。 要求：根据上述资料，计算该公司4月份的下列指标： （1）经营性现金流入； （2）经营性现金流出； （3）现金余缺； （4