第五章外汇风险管理技术分析.pptVIP

第五章   外汇风险管理 第一节 外汇风险概述 一、外汇风险（Foreign Exchange Exposure） 对外汇风险的理解 风险是资产或负债变化的不确定性 这种不确定性是由于汇率的频繁变化 风险的构成：时间+本外币兑换 风险是损失（loss）与收益（gain）的统一 风险的承担者包括直接和间接从事国际经济交易的企业、银行、个人和政府及其他部门，即国际收支当中所说的居民。 汇率变动对外汇损益的影响 二、外汇风险构成图例 （一）有外汇风险的图例 1、多头（Long foreign currency） 2、空头（Short foreign currency） （一）有外汇风险的图例 3、时间风险 4、双重风险 （二）无外汇风险的图例 1、收取本币 2、支付本币 3、同币种、同金额、同时间的资金对流。 中国某纺织进出口公司向美国某公司出口一批价值10万美元的棉布，合同规定计价结算货币为美元，签约时起3个月内付款，签约时即期汇率为1美元＝8.277 4元人民币，中方可收10万美元，合人民币82.774万元。3个月后，如汇率变为1美元＝8.266 4元人民币，中方可收10万美元，合人民币82.664万元，少收入1100元人民币。 美国进口商因为计价货币为本币，付款均为10万美元，不存在货币兑换，无交易风险。如计价