顺势而为的万达集团分析报告.pptVIP

目录 集团简介 大连万达集团创立于1988年，股份制民营综合体企业，董事长王健林，总部在北京。 目前已经形成商业地产、高级酒店、文化旅游和连锁百货四大核心产业。 2013年，企业资产3800亿元，年收入1866亿元，净利润125亿元。 发展历程 2014年 并购快钱、 地产在港上市、 汉秀和电影院开业、万达茂南宁开工， 开启第四代综合体、 携手百度腾讯大招020 实践案例分析 （一）并购AMC院线分析 1、事件： 31亿美元拿下全球第二大院线AMC，大连万达集团上演了一场并购大戏，收购AMC院线100%的股权。万达集团董事长王健林表示，其中将有5亿美元投入并购后的运营。至此，亚洲排名第一的万达集团已成为全球规模最大的电影院线运营商，而此次阔绰的收购之举给行业带来震动之余，也引发了业内对并购后的种种担忧。 作为国内乃至亚洲规模最大的电影院线，万达院线的一举一动都一直牵动着我国电影行业的神经。业内人士透露，万达集团多年前就在密切关注着AMC院线的动向及经营情况，希望能够借助本次收购打开万达院线在北美甚至全球的市场。自2010年上半年起，万达开始与AMC公司股东及管理层就并购事宜进行谈判，历时近两年才说服AMC影院公司出让AMC院线的全部股权。 2、两大院线对比 3、形势分析 优势： a.谋取进口影片份额。 b.AMC在IMAX和3D数量上有优势，全球最大巨屏运营公司 c.AMC影院集中分布在北美大型城市中心地带 d.有较好的管理能力和运营水平 e.电影业巨头之一，有盈利潜力，“躺着就能赚钱” f.为万达影院和万达商业地产上市加码 劣势 第一、AMC负债太高，仅2013年困损8270万元 第二、影院竞争压力大，盈利较难 4、后期效果影响 在不改变影院固定成本的前提下，提高电影质量，改善好莱坞高质量电影扎堆情况 投资多部电影作品，重点放映本公司电影，有产有出，保证票房 接手后盈利AMC近6000万美元 万达的扩张欲形成“一家独大”的形式 短短两年时间里，完成了从债务重组、完成收购一直到成功上市的三级跳，成为收购经典之战，被称为“金融工程运用的典范” （二）并购旅行社分析 1、盘点万达并购的十二家旅行社 （1）2013年10月10日，并购湖北新航线国际旅行社 （2）2013年10月18日，并购北京环行五洲旅行社 （3）2013年11月18日，并购江西亚细亚国际旅行社有限公司 （4）2013年12月26日，并购安徽环球国际旅行社 （5）2014年3月21日，并购深圳中国国际旅行社有限公司 （6）2014年7月30日，收购青岛中青旅国际旅行社有限公司 （7）2014年9月26日，并购无锡中国国际旅行社有限公司 （8）2014年10月，并购浙江光大旅游集团有限公司 （9）2014年10月20日，并购南京原野、南京海外旅游以及南京银燕航空三家旅行社 （10）2014年12月，并购湖南省亲和力旅游国际旅行社有限公司 2、原因形势分析 优势： 一方面致力于将万达旅业打造资源掌控型旅行社企业，通过旅行社为文化旅游项目提供客源； 另一方面为其投资的游乐园、酒店和影视基地等从下游助力，串联景区，航空，酒店等资源。 劣势 国内旅行社固有的私人性质在用工制度，财务等方面有瑕疵，IT技术投入严重匮乏 万达酒店和旅游项目会被其他旅行社和中介机构抵制。 万达酒店和旅游项目之间的实际操作问题，如价位问题 3、进军电商分析 万达电商构想： 不是网络买卖平台，而是通过强大的客户群做金融大数据，通过消费行为，指导万达百货等业务进行调整，招商，定价， 核心是大会员体系，为万达综合体服务。 不允许各系统单独搞电商，资源集中统一划给电商公司。 将庞大的会员体系，转化为广告价值，增加新的赢利点。 近来发展 （1）与百度腾讯联手布局大电商 三巨头失意联手，成立一家电商集团。三方对新电子商务公司的总投资额为人民币50亿元。万达持股70%，腾讯和百度各持股15%。 （2）并购快钱 2014年12月31日，万达集团与快钱公司在京签署战略投资协议，万达获得快钱控股权，为万达电子商务及金融产业获得重要的支付平台，万达O2O迈出实质性步伐。 （3）万达电商获境外两机构10亿元注资，估值200亿元 万达集团宣布境外两家互联网投资基金作为财务投资人，出资10亿元，获得万达电商5%的股份。这意味成立4个月的万达电商估值200亿元，翻了4倍 阻碍： 虽然万达不缺钱，但是缺少支付系统到数据分析在内的电商核心体系。 进而，万达旗下的线下资源就很难有效与电商系统对接 同时，万达各业务都有各自成型的商业模式，要怎样调整和融入电商系统也是个问题 总结启示 万达试图做成一个商业闭环，但这未必是个好主意。 万达的疯狂并购，虽然每次都是横向或者纵向并购，与企业有丝丝缕缕的联系，但是，在扩大企