理财解题第二章介绍.ppt

解析：相关系数ρ（可视作协方差的标准化）可以反映两组证券之间的期望收益率同方向或反方向运动的程度，处于[-1,1]内。ρ=1两个证券是完全正相关的，ρ=-1，两个证券是完全负相关的，ρ=0，两个证券不相关。 银监会对私人银行客户与高资产净值客户进行了明确的规定，其中私人银行客户是指金融净资产达到（ ）万元以上的商业银行客户。 A.500 B.200 C.300 D.600 答案：D 二、多选题 下面对资产组合分散化的说法哪些是不正确的？（）。 A、适当的分散化可以减少或消除系统风险 B、分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的总体风险 C、当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，总体风险一般会以递减的速率下降 D、除非资产组合包含了至少30只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地发挥出来 E、当所有投资者的资产组合都充分分散化时，组合的期望收益由组合的市场风险解释 答案：ABD 股票投资的系统风险包括（）。 A、经营风险 B、利率风险 C、社会政治风险 D、汇率风险 E、宏观经济风险、 答案：BCDE 下列有关家庭投资前的现金储备说法正确的有（ ）。 A.家庭基本生活储备金通常达到3- 6个月的家庭生活费 B.家庭意外支出储备金通常是家庭净资产的5%-10% C.家庭短期债务储备金是用来偿还信用卡透支的 D.家庭基本开支的费用可采用流动性较好的股票或股票型基金形式 E.保障家庭基本开支的费用只能采用活期存款形式 答案：BC 解析：家庭投资前的现金储备金：一是家庭基本生活支出储备金，通常占6-12个月的家庭生活费；二是家庭意外支出储备金，通常是家庭净资产的5%-10%；三是家庭短期债务储备金。四是家庭短期必需支出 保障家庭基本开支的费用采用银行活期、七天通知存款或半年内定期存款，或货币基金。 货币之所以具有时间价值，是因为（　）。　　A.货币占用具有机会成本　　B.通货膨胀可能造成货币贬值　　C.投资风险需要补偿　　D.人们偏好在未来消费　　E.利率变动 答案：ABC 解析：货币具有时间价值的原因：　　（1）货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报；　　（2）通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿；　　（3）投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿。 关于协方差，以下说法正确的是（ ）。A. 协方差用来度量各种金融资产的收益的相互关联程度 B. 将协方差标准化就得到相关系数C. 协方差越大，资产的风险越大 D. 协方差越大，资产的风险越小E. 两个资产的收益变动是反向的，则协方差大于0 答案：ABD 解析：资产组合的协方差表示两个变量协同变动的程度，记为Cov（R1，R2）。如果协方差为正，表明两个变量变动方向趋同，为负，表明两个变量的变动方向相反。 银监会规定的高资产净额客户条件包括（ ）。 A. 单笔认购理财产品最低金额不少于100万元的自然人 B. 个人或家庭金融资产总计超过100万元，且能提供相关证明的自然人 C. 个人或家庭金融资产总计超过50万元，且能提供相关证明的自然人 D. 个人收入在最近三年内每年收入超过20万，且能提供收入证明 E. 夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元，且能提供收入证明 答案：ABDE 解析：高资产净值客户需满足一下条件之 （1）单笔认购理财产品最低金额不少于100万元的自然人 （2）个人或家庭金融资产总计超过100万元，且能提供相关证明的自然人 （3）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元，且能提供收入证明。对65岁及以上客户进行风险承受能力评估时，应当充分考虑客户年龄，投资经验等。 三、判断题 货币的时间价值表明，一定量的货币距离终值时间越远，利率越高，终值越大；一定数量的未来收入距离当期时间越远，贴现率越高，现值越小。（ ） 答案:A 方差和标准差刻画的是随机变量可能值与期望值的偏离程度，所以可以用来衡量金融投资的风险。（ ） 答案：A 通过调查问卷来收集信息，并将信息转化为某种形式的数值，来判断客户风险承受能力的方法为定性评估方法。 　　答案：B　　解析：判断客户风险承受能力可采用定性分析法和定量方法：　　定性分析法是通过交谈来搜集客户信息，基于直觉和印象而给予的评价。　　定量分析法是通过调查问卷等方式来收集信息，并将观察结构赋予一定数值，并以此来判断客户风险承受能力。 理财顾问应该纠正客户错误的理财价值观念,帮助客户建立积极的价值观。（ ） 答案：B 解析：价值观因人而异，无对错之分，理财规划师的责任不是要改变客户的价值观，而是通过沟通让客户了解不同价值观下的财务特征和理财方式，并提醒客户投资方式