金健米业2012-2014年财务介绍.docVIP

金健米业2012-2014年财务指标分析 企业短期偿债能力分析 根据连续年的资料，进行历史比较分析，该企业各指标如下表。171.35 97.87 速动比率（%） 89 118 40 现金比率（%） 37.63 79.22 16.35 现金流量比率（%） -6.24 27.66 -3.41 （一）流动比率 流动资产合计 693,178,376.61 流动负债合计 708,272,755.22 流动比率 = 2012年流动比率 = 97.87％ 2013年流动比率 = 171.35％ 2014年流动比率 = 169.60％ 流动比率可以揭示企业用流动资产抵补流动负债的程度。该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，企业财务风险越小，债权人的权益越有保证。2012年湖南金健米业股份有限公司的每1元流动负债有0.9787元的流动资产做保障。但根据惯例，流动比率一般应该大于100%，西方财务管理界一般认为，流动比率保持在2：1左右对大多数企业是适宜的，能显示财务状况较为稳妥可靠。因此湖南金健米业股份有限公司2012年流动比率较低，表明企业缺乏短期偿债能力，债权缺乏保障。2013年和2014年流动比率比2012年增长了很多，说明企业的短期偿债能力增强。 （二）速动比率 存货 411,167,780.20 存货占流动资产比例 59.32% 速动资产 = 流动资产 - 存货-预付款项 = 230834521 速动比率 = 2012年速动比率 = 40％ 2013年速动比率 = 118％ 2014年速动比率 = 89％ 用速动比率来评价企业的短期偿债能力，消除了变现能力较弱的存货和预付账款的影响，可以部分地弥补流动比率指标的不足。相对于流动比率，速动比率更能反应出企业短期偿债能力。一般认为，企业的速动比率维持在1：1或1：1以上通常是恰当的。经计算，该公司0.40的速动比率低于正常范围，说明湖南金健米业公司2012年速动资产缺乏，支付能力弱，短期偿债能力欠佳，投资者和债权人风险大。2013年和2014年的速动比率较2012年有了大幅度的增长且维持在了1：1的范围，说明企业的短期偿债能力变强，但是过高的速动比率也会造成资金的闲置和不合理使用，影响企业的获利能力。 （三）、现金比率 现金比率 = = 16.35% 2012年现金比率 = 16.35％ 2013年现金比率 = 79.22％ 2014年现金比率 = 37.63％ 现金比率是对流动速率的进一步分析。速动比率已将存货、预付款项等变现能力较差的流动资产剔除，是更为准确地反映企业的直接偿债能力的指标。现金比率越高，表明企业的直接偿付能力越强。一般认为现金比率应在20%左右，金健米业股份有限公司的现金比率为16.35%，接近一般水平，因此公司的直接偿付能力不会有太大问题。而金健企业2013年的现金比率达到了79.22%，远高于一般水平，但是现金比率并非越高越好，因为现金是企业获利能力最低的资产，该比率过高会影响企业的盈利能力，因此并不鼓励企业保留更多的现金类资产。2014年，金健米业的现金比率又恢复到了较为正常的水平，资金得到了更充分运用。 （四）现金流量比率 经营活动现金净流量 1,694,421,152.57 现金流量比率 = 2012年现金流量比率 = -3.41％ 2013年现金流量比率 = 27.66％ 2014年现金流量比率 = -6.24％ 经营活动现金流量净额的大小反映企业某一会计期间生产经营活动产生现金的能力，是偿还企业到期债务的基本资金来源。现金流量比率比现金比率更能反映企业的短期偿债能力，企业经营活动产生的净现金流量比投资活动和筹资活动取得的现金偿还债务更安全可靠。金健米业股份有限公司2012年-2014年的该指标小于1，说明企业生产经营活动产生的现金不足以偿还其到期债务，必须采取对外筹资或出售资产等措施才能偿还债务。 企业长期偿债能力分析 根据连续年的资料，进行历史比较分析，该企业各指标如下表。32.94 35.83 62.87 股东权益比率（%） 67.06 64.17 37.13 产权比率（%） 49.13 55.84 169.34 利息保障倍数（%） 293.15 142.63 121