上市公司并购技术分析.ppt

新背景的上市公司并购与重组 各个产业的并购业绩揭示了产业演进存在四个发展阶段 面对不可阻挡的整合浪潮，只有沿着产业演进曲线发展才是企业成功的战略 各个产业的并购业绩揭示了产业演进存在四个发展阶段 面对不可阻挡的整合浪潮，只有沿着产业演进曲线发展才是企业成功的战略 收购目标选择：“简单增长者”或“利润寻找者”型的公司为收购对象 制定产业演进战略的十大要点 认清公司从事的行业正处于哪个产业演进阶段，了解该阶段在实际操作和战略指导层面，公司会出现哪些短期和长期的需求 衡量公司从事的产业竞争中自身的表现如何，考虑从长期来看要成为本行业的最后赢家需要哪些条件，以及哪些因素会导致公司在最后成为失败者 重新进行战略定位、提高自己的增长目标以使公司走在整个行业的前列 从在长期和短期竞争体现出来的价值和公司构造等方面去筛选和评价可能的兼并对象 重大资产重组时间与流程安排 《上市公司重大资产重组管理办法》已经2008年3月24日中国证券监督管理委员会第224次主席办公会议审议通过，自2008年5月18日起施行。根据新重组管理办法的规定，重大资产重组时间与流程安排大致如下 ■在并购重组监管上，将继续坚持市场化导向，发挥财务顾问等市场中介组织的尽职调查和鉴证作用； ■在并购重组手段上，继续推行和完善定向增发、换股合并等创新模式，研究出台有关上市