国际金融复习提纲详细分解.doc

第一章 TOT：即将建设好的公共工程项目，如桥梁、公路移交给外商企业或私营企业进行一定期限的运营管理，在合约期满后，再交回给所建部门或单位的一种融资方式 ABS，即资产支持的证券化。它是指以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券来筹集资金的一种项目证券融资方式。 第二章 第一节 国际金融市场：指世界各国从事国际金融业务活动的场所和机制的总和。其业务活动包括国际货币借贷、外汇买卖、黄金买卖、国际股票与债券的发行与流通等 一、外汇市场：是进行跨国界货币支付和货币互换的场所。（规模最大、规范最少、监管最少的无形市场、24小时营业） 1、参与者： （1）商业银行：外汇市场主体和业务中心，零售和批发市场（为客户服务，赚取差价）；银行同业间的外汇市场（投机或保值）。 （2）个人和公司：国际贸易进出口商、外汇投机商和旅游者（保值、投机等）。 （3）中央银行：干预市场，保持本国货币汇率稳定。 (4) 外汇经纪人：充当商业银行间外汇交易的中介，获得佣金。 2、功能：生成汇率、保值作用、投机作用、清算作用、授信作用、窗口作用 买入外汇卖出，称为多头、超买 买入外汇卖出，称为空头、超卖 头寸：外汇银行所持有的各种外币账户余额状况 3、主要的外汇市场：芝加哥商品交易所、伦敦外汇市场、纽约外汇市场、东京外汇市场、苏黎世外汇市场、新加坡外汇市场、香港外汇市场、巴黎外汇市场。 二、欧洲货币市场：是一种以非居民参与为主的以欧洲银行（指境外银行）为中介的在某种货币发行过国境之外，从事该种货币借贷或交易的市场。 1、特点：（1）、不是欧洲国家的货币 （2）、不限在欧洲境内的金融中心，而是超过欧洲的范围 居民与非居民交易称为在岸交易 非居民与非居民交易称为离岸交易 2、欧洲货币市场迅速发展的原因： 供给：①美国持续国际收支逆差，为其发展提供了资金条件 ②美国实施的一些金融管理条例，促使美国国内资金大量外移 ③美元危机中的保值和投机活动 ④石油输出国的“石油美元” （2）需求： ①英镑区对美元的需求 ②西欧国家放松外汇管制 ③美美国金融管制措施迫使国际资金需求者转向欧洲货币市场获取资金 ④欧洲货币市场的优越性 3、竞争优势：交易不受政府监督和干预；没有利率限制；经营成本低；没有中央银行监管 4、欧洲美元存贷款利率低于美国实际利率的原因： 不受存款准备金和利率上限的限制 很大程度上是银行同业市场，交易量大，费用成本低 欧洲美元市场上的贷款通常是大公司、政府，信誉高，风险低 同国内市场相比，管制少，创新活动发展更快，应用更广 5、基本金融工具： 存款工具：欧洲美元定期存单、可转让欧洲美元定期存单、浮动利率中期债券等 贷款工具：①银团贷款：用于满足政府和跨国公司长期巨额贷款所需 ②票据发行便利：银行与借款人签订在未来一段时间内由银行以连续承购短期票据的形式向借款人提供信贷资金的法律协议 三、国际股票市场：有一些大企业在国外发行并参加市场交易的股票 股票发行的情况：①新设立的股份公司发行股票集资 ②原有股份公司新增扩股发行 国际股票发行市场是由股份公司发行股票而形成的市场。证券交易所是股票交易市场的中心 股票交易市场的行情被称为“晴雨表”，其价格波动反应该国经济状况和世界经济状况 国际股票发行市场（一级市场）是由股份公司发行股票而形成的市场。 国际股票流通市场（二级市场），二级市场又可以分为交易所市场和场外市场。 四、国际债券市场：筹资者在国外市场上以外币为面值货币所发行的债券，目的是为了满足中长期的资金需要。 1、债券种类： （1）外国债券：指甲国发行人在乙国市场上发行的以乙国货币为面值货币的债券。 （其发行需得到发行市场所在国的证监机构同意，受该国金融法规限制） ①扬基债券：外国人在美国发行的美元债券 ②武士债券：在日本发行 ③猛犬债券：在英国发行 欧洲债券：指甲国发行人在乙国市场上发行的以第三国货币为面值货币的债券。 （无国籍债券，不受限制） 新兴债券：本息分离债券、次级债券、选择性债券 次级债券：指偿还次序优于公司股本权益，但低于公司一般债务的一种特殊债务形式 一般债券次级债券优先股普通股 （次级债仅指偿权次级，不代表信用等级一定次级） 选择性债券分为发行人选择权和投资人选择权债券 公募发行是指新债券在经过承购公司承购后，可向社会非特定的投资者公开销售的一种发行方式。受限多、利率低，但发行后可公开上市； 私募是指债