第二章外汇市场.教程分析.ppt

第二章 外汇市场 第一节 外汇市场概述 第二节 世界主要外汇市场 第三节 中国外汇市场 第一节外汇市场概述 一、 外汇市场的概念 外汇市场有广义和狭义之分 。 广义 :所有进行外汇交易的市场。 狭义 ：银行间的外汇交易市场 。 外汇市场产生的原因 - 贸易和投资 进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币。因此，他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似，一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需要将本国货币兑换成当事国的货币(5%)。 - 投机 两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该货币，他就可以盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。 - 对冲 由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有国外资产（如工厂）的公司将这些资产折算成本国货币时，就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时，如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益. 一、 外汇市场的概念 　外汇市场的构成要素： 　外汇市场的主体 　外汇市场的