第六组离岸金融对上海自贸区.教程分析.ppt

第六组 组长：张晓路 组员：郑莹莹、周阿华、贺宝安、方鹏华 什么是离岸金融？ 指以自由兑换货币为交易媒介，非居民参与为主，提供结算、借贷、资本流动、保险、信托、证券和衍生工具交易等金融服务，且不受市场所在国和货币发行国一般金融法规限制的金融活动。 非居民、低监管和少税收是离岸金融的三个主要特征。 早期离岸市场发展主要来由什么推动的？ 一、规避外汇管制 二战后美国持续贸易逆差，顺差国对其国际收支状况产生担忧，因为当时美国实行外汇管制，海外市场投资和使用成为消减美元头寸的渠道 二、监管政策套利 美国国内税率高，利率管制，准备金和资本金要求较高，导致美元资金流往海外逃避监管 第一，拓展金融服务实体经济能力 第二，为国内金融发展积累经验并助推改革 第三，更好地推动人民币国际化 第四，强化上海国际金融中心地位 第五，实现与国外金融机构同平台竞争 自贸区离岸金融市场发展策略：从内外分离到适度渗透 一、筑牢两道资金往来调控闸门 1.对银行离岸市场和在岸市场头寸相互抵补量进行限制，并根据形势变化进行动态调整。 2.通过托宾税限制短期资本流动。以往经验显示，短期资本流动是造成国际金融危机的重要诱因，相对来说，国际长期资金借贷引发金融风险的可能性要小得多 二、通过牌照管理放开中资银行离岸业务 三、管理资金流向偏好，减少境外人民币回灌 四、以优惠政策增加离岸市场吸引力 1.金融监