风险度量CVaR的和计算.教程分析.pptVIP

 内容提要 1、单期风险度量 2、CVaR 一、介绍 1、单期风险度量 一致性风险度量(Coherent risk measure) Value-at-risk (VaR) Conditional Value-at-risk (CVaR) Average value-at-risk （AVaR） Conditional tail expectation (CTE) Conditional VaR （CVaR） Expected Shortfall (ES) Tail VaR（TVaR） 模拟大样本时的VaR和CVaR VaR=quantile(sort(x),alpha); CVaR=mean(x(xVaR)); 模拟的股票价格轨道 1000条模拟的股票价格轨道（ r=0.04;sigma=0.3; ） 计算一年后的损失20%的概率 计算一年后，不利情况发生时（发生概率小于5%）的最小损失值（VaR） 计算一年后，不利情况发生时（发生概率小于5% ）的平均损失值（CVaR） Matlab程序1 主程序 Matlab程序2 子函数 一些CVaR相关的应用文献 金融投资和贷款组合优化 Krokhmal et al. (2002) 、陈剑利和李胜宏(2004) 、迟国泰等(2009) 供应链运营管理 于辉等(2011)、叶飞等(2009