2010年太阳能电池行业风险分析报告.doc

摘 要 一、我国多晶硅原料供给矛盾逐渐缓解 作为太阳能电池生产的主要原料，我国过去多晶硅原料供需矛盾比较突出，原料依赖进口是制约我国太阳能电池发展的一大瓶颈。这一矛盾在2009年将得到很大程度的改善，预计2010年我国多晶硅供需关系有望逆转。 从多晶硅需求上看，我国在2008年超过日本和欧洲，成为世界第一大太阳能电池生产大国。而据行业最新统计，2009年国内光伏总产量达3500MW，其中薄膜太阳能电池产量为100MW，硅太阳能电池产量为3400MW，按每瓦需要7克多晶硅计算，则需多晶硅2.万～2.万吨左右，加上半导体的需求，我国目前多晶硅年需求应在万吨左右。 我国多晶硅供需平衡变化趋势 尽管我国多晶硅供需关系仍然存在明显缺口，但是国内多晶硅价格受到国际多晶硅价格影响更为明显。随着全球多晶硅供需关系的改善，多晶硅价格已经一路走低。受此影响，我国多晶硅价格和国际价格完全同步，也在2009年中期达到60美元/kg，并在下半年一直徘徊在60-70美元/kg附近的低位。 国内多晶硅价格走势图（美元/公斤） 多晶硅供给矛盾的缓解使得太阳能电池行业对于上游原料议价能力有所增强，有助于行业成本控制。同时原料供应充足后行业产能利用率水平也将会大幅提高。另外，无论是议价能力的提高还是产能利用率水平的提高都将使太阳能电池行业成本下降，这种成本变化也将传导到最终下游的光伏系统中，将会促进整个产业链的健康发展。 二、全球太阳能电池供需基本平衡 从全球太阳能电池产业发展来看，一方面随着多晶硅等上游原料供给情况逐步好转，太阳能电池产量保持较高增速；另一方面，欧美等发达国家不断提高补贴力度，促使光伏产业快速发展又带动了太阳能电池的大量需求。综合两方面的发展看，全球太阳能电池供需基本平衡。 不过也应该看到，全球太阳能产业总体供需平衡的同时，产地和应用地不匹配造成的区域不平衡矛盾并未缓解。目前太阳能生产主要以中国、日本为代表的亚洲国家为主，但是市场应用以西班牙、德国为代表的欧洲国家为主。这种生产地和使用地之间的差异性造成了局部的供需失衡，但是总体看这种局部供需失衡并不会影响到产品价格，为产业发展带来太大的风险。 全球太阳能电池供需平衡走势 2008-2009全球主要国家太阳能电池生产地分布 2008-2009全球太阳能电池需求市场份额分布 三、中国太阳能电池供需失衡依赖出口 中国太阳能电池供需平衡走势 我国从2007年开始已经成为太阳能电池的第一生产大国，但是与此同时，我国的光伏产业需求相对增长较慢，2008年以前每年光伏装机量在100MW以下。虽然2009年装机量达到150MWM，但是同时我国太阳能电池产量在2009年已经达到3500MW，国内需求量仅占当年产能的4%，大量的光伏产品依靠出口，使得我国的太阳能电池产业过度依赖海外市场。 总体看，我国本国太阳能电池供需严重不平衡。这种情况使得我国太阳能电池对于国外产业政策和汇率等因素敏感度过大，是我国太阳能电池发展的重大风险来源。 四、薄膜电池比重缓慢上升 从太阳能电池产品结构的发展趋势看，虽然目前晶体硅电池仍然占据主要地位，但是薄膜电池未来发展前景更为看好。首先，薄膜电池成本便宜，装载至光伏系统后整体价格和其它能源相比劣势更小，一旦国家补贴政策达到较高水平，光电产业装机需求将会得到很大释放，而这些更多选择会是在薄膜电池领域；其次从产业政策上看，薄膜电池已经进入到我国电子信息产业振兴规划的重点条目，是我国未来重点发展的高新技术产业。同时，在2009年3月出台的补贴政策中更是对薄膜电池和晶体硅电池装机补贴金额一视同仁。这个看似平等的产业政策对于成本压力更大，价格更高的晶体硅电池比较不利。在补贴金额相同的情况下，价格更低的薄膜电池的推动作用显然更加明显；最后，从产业链下游来看，未来太阳能电池在光电建筑、幕墙等领域应用受到越来越多的支持和鼓励，这部分需求主要是针对薄膜电池。因此总体判断未来薄膜电池占太阳能电池比重将逐步上升。 不过也应该看到，薄膜电池中CdTe电池和CIGS电池都含有着稀缺元素，Cd更是有毒物质，产业链的上游将会限制薄膜电池的增长速度，尤其是我国薄膜电池产业相比于晶体硅电池进口设备和引进技术比重更好高，也有可能成为薄膜电池发展的风险来源。这些负面影响在多晶硅价格不断下降的情况下有可能被局部放大，这些综合因素的作用使得薄膜电池占太阳能电池比重虽然不断提高，但是增速却有所下降，未来将会呈现出比重缓慢上升的趋势。 五、太阳能电池行业风险分析 尽管随着全球各国对可再生能源利用的重视和规划，世界太阳能电池需求不断增加促进了太阳能电池行业的稳定发展，我国的可再生能源规划及信息产业政策也对行业发展起到较强的稳定作用。但是，也应该看到我国太阳能电池行业仍然处于初期发展阶段，面临着一些不利因素的制约，成为行业发展的