2008年电子元器件行业报告.doc

摘 要 一、2008年电子元器件行业运行环境 1. 出口减少 随着全球经济的进一步下滑，国内电子产品的出口前景将陷入暗淡。此次经济危机对全球特别是欧美国家的经济冲击仍在加大，对于出口占比较大的国内电子元器件行业来讲危害较大。我国元器件制造企业的出口依存度较高，近几年我国电子设备制造业的产品出口比重呈现逐年递增的态势，电声器件、PCB和磁性材料三个细分行业2008年上半年的出口比重都在50%以上。由于金融危机侵蚀全球实体经济，电子终端产品的出口出现下滑，2008年我国1-10月电子信息制造业出口交货值增速为14.3%，比二季度下滑5.3%，这将直接影响对上游元器件行业的需求。 国内元器件行业出口增速情况 部分细分行业出口比例情况 2. 消费下降 消费的走向取决于这样三个方面：一是消费能力、二是消费意愿、三是消费环境。 2004-2008年城镇居民人均可支配收入增长率 二、2008年电子元器件行业运行特点 1. 历史格局 （1）技术研发壁垒提升 高昂的研发支出并不是所有厂商都能承受的，最终只有少数厂商能够负担巨额研发支出，因而高企的技术研发支出提高了行业进入的壁垒。 （2）行业竞争格局稳定。 全球电子元器件行业竞争格局趋于稳定。根据市场研究机构Gartner的统计，2003年以来全球前五大半导体厂商排名基本稳定，其中英特尔、三星连续五年位居销售额前两位。由于产业趋于成熟，市场需求稳定，二流厂商很难有机会通过新产品或新应用市场拓展来提高自身的市场份额。另外，技术研发壁垒提升、部分产业联盟的形成也进一步提高了全球电子元器件行业的集中度。 （3）并购重组事件增加。 由于行业成熟度提高，市场需求增速放缓，厂商很难在现有业务规模上实现以往高速的业绩增长。为了在竞争中保持领先地位，同时也迫于资本市场压力，部分厂商频频进行跨行业、跨地区的收购兼并与行业整合，导致近年来并购重组事件不断增加。 2. 扩张速度放缓 我国电子元器件行业的规模不断扩张，在2004年增速达到顶峰，2005年和2006年有所回落，2007年又开始较大幅度上升，2008年略有回落。 前些年的高速增长主要是得益于世界范围内的经济高速增长，同时国家不断推出促进高科技产业发展的政策，行业规模急剧扩张。 进入2008年以来，行业受经济危机影响较大，发展放缓不足为奇。值得注意的是2008年行业负债创新高，在全球信贷紧缩的背景下，这一指标蕴藏着危机。而到目前为止，经济危机尚未见底，根据最乐观的看法，到2009年下半年经济转暖。  资料来源：国家统计局 2004-2008电子元器件行业规模指标 3. 供求增速双双放缓 2008年电子元器件行业工业总产值13735.36亿元，比上年同期增长22.69%，但增速比2007年下滑2个百分点。电子元器件行业是电子信息行业的基础产业，受到宏观经济的影响较大。由于受到经济危机影响，世界需求放缓，各下游行业的疲软明显影响到本行业的发展。 资料来源：国家统计局 2004-2008电子元器件行业工业总产值情况 2008年，我国电子元器件行业规模以上企业实现销售收入13092亿元，同比增长19.71%，增长率回落3个百分点。销售收入增速的回落主要来自于下游需求的放缓。 资料来源：国家统计局 电子元器件行业销售收入 三、2008年电子元器件行业投资情况分析 1. 投资保持增长 从投资角度来看，电子元器件行业可以说飞速发展，2005以来实际完成增速一直非常高。从子行业的投资结构来看，电子元件行业无论在新增投资还是在实际完成投资方面都占据主要地位，多年以来一直占据超过60%的比例。从时间轴的角度看，电子元件实际完成投资额所占的比例近年来有所下降，到了2008年达到近64%的水平。电子元件占投资的大部分主要原因是电子元件行业设计产品种类多，设备工艺要求高，设备投资大。预计这种趋势将至少在保持3-5年。 近年来电子元器件行业投资情况 单位：亿元 电子元器件 项目 新增投资 实际完成 2005 366.42 472.40 2006 431.44 671.19 2007 438.98 818.63 2008 612.59 1001.52 资料来源：国家统计局 近年来电子元器件行业投资结构 单位：亿元 电子器件 电子元件 新增投资 占比 实际完成 占比 新增投资 占比 实际完成 占比 2005 141.55 38.63% 125.75 26.62% 224.88 61.37% 346.66 73.38% 2006 94.11 21.81% 179.97 26.81% 337.34 78.19% 491.22 73.19% 2007 177.74 40.49% 292.76 35.76% 261.24 59.5