信用风险总结报告.pptx

商业银行信用风险管理;主要内容;信用风险;风险债务（贷款或债券）回报的概率分布;信用的质量问题;主要的贷款类型;工商业贷款;美国商业贷款资产组合的特点（2003年8月）;工商业贷款与商业票据市场间的替代性（commercial paper）;房地产贷款;个人消费贷款;贷款收益的计算;贷款承诺收益的计算;算例; 贷款的预期收益;零售与批发贷款决策;信用风险模型;定性模型;线性概率模型;线性概率模型;Logit模型;线性判别模型;线性判别模型;信用风险的期限结构方法;信用风险的期限结构方法;一年期债务工具的违约概率;一年期债务工具的违约概率;长期债务工具的违约概率;长期债务工具的违约概率;长期债务工具的违约概率;算例：计算如下两年期零息公司债的累计违约率;前面的例子中，两年期国债，第一年和第二年的收益率分别为 ;信用风险的失败率推导;RAROC 模型;RAROC 模型;RAROC 模型; ; KMV Model; KMV Model; KMV Model;Estimation of the total value of a firm;Merton模型的资产负债表;;这里公司资产价值V是要求得的目标，但是公司资产价值的标准差也未知，故无法求得方程的解。;由B-S方程得到;未知数V和 ，两个方程解两个未知数，假设满秩是可以解出来的。这个解只有数值解，需要通过迭代得到，常用的迭代法：不动点法和牛顿法 函数：x = fsolve(fun,x0,options) ，用fun定义向量函数，其定义方式为：先定义方程函数function F = myfun (x) ;不动点迭代法;计算违约概率（EDF）;;违约距离（DD）;预期违约概率（EDF）;将上述的计算原理推广，若假设企业资产价值服从几何布朗运动，根据期权定价原理;KMV的违约点（Default Point）;KMV的EDF;以上给出的是简化估计的EDF，实际违约概率可以根据d2计算得到;实证分析;2003年违约上市公司的理论违约率