中联重科盈利能力总结报告.ppt

青春土建 立志精英 盈利能力分析 土建精神 1.公司简介 2.利润表解读 3.盈利能力指标分析 中联重科 ZOOMLION 4.杜邦分析 组织建设 1 公司简介 中联重科股份有限公司创立于1992年，主要从事建筑工程、能源工程、环境工程、交通工程等基础设施建设所需重大高新技术装备的研发制造，是一家持续创新的全球化企业。属工程机械行业。 公司生产具有完全自主知识产权的13大类别、86个产品系列，近800多个品种的主导产品，为全球产品链最齐备的工程机械企业。公司的两大业务板块混凝土机械和起重机械均位居全球前两位。 公司于2000年在深交所上市，股票代码：000157 。公司注册资本77.06亿元，员工3万余人。2012年，中联重科下属各经营单元实现收入过900亿元，利税过120亿元。 组织建设 目录 中国工程机械2012年度品牌关注度排行榜 组织建设 2 利润表解读 项目 2012年度 2011年度 2010年度 一、营业收入 48,071,170,000.00 46,322,580,713.20 32,192,673,210.38 减：营业成本 32,545,610,000.00 31,316,026,319.85 22,423,986,220.34 营业税金及附加 260,920,000.00 263,627,349.62 177,175,478.58 销售费用 3,376,140,000.00 3,159,739,323.20 2,145,689,108.10 管理费用 1,935,670,000.00 1,755,880,397.95 1,338,550,077.03 财务费用 322,800,000.00 110,979,689.01 432,385,590.00 资产减值损失 739,130,000.00 256,660,793.83 315,682,696.09 加：公允价值变动净收益 -17,780,000.00 18,816,657.97 -- 投资收益 35,870,000.00 35,886,275.95 14,668,252.37 二、营业利润 8,908,990,000.00 9,514,369,773.66 5,373,872,292.61 加:营业外收入 335,000,000.00 227,311,947.23 139,734,451.83 减:营业外支出 385,850,000.00 139,207,808.48 97,501,459.96 三、利润总额 8,858,140,000.00 9,602,473,912.41 5,416,105,284.48 减：所得税 1,329,180,000.00 1,429,132,081.62 828,148,807.26 四、净利润 7,528,960,000.00 8,173,341,830.79 4,587,956,477.22 组织建设 项目 2012年 2011年 变动比例 营业收入 480.7117 463.2258 3.77% 营业成本 325.4561 313.1603 3.93% 销售费用 33.7614 31.5974 6.85% 营业利润 89.0899 95.1437 -6.36% 利润总额 88.5814 96.0247 -7.75% 根据比较2012年度和2011年度利润表可以看出，营业收入增长的同时，成本、费用也几乎同比扩大，呈现上升趋势。然而，企业利润减少幅度为7.75% 。企业2012年的盈利能力低于2011年，利润结构呈现一个不够合理的增长趋势。 利润表的垂直分析 组织建设 项目 2011年度 2010年度 增减率 变动原因 营业收入 46,322,580,713.20 32,192,673,210.38 43.89% 不断推出适销产品满足客户需求，各类产品市场竞争力持续提升 营业成本 31,316,026,319.85 22,423,986,220.34 39.65% 销售增长导致制造及服务成本增加 营业税金及附加 263,627,349.62 177,175,478.58 48.79% 销售增长，获利能力提升，税费相应增长 销售费用 3,159,739,323.20 2,145,689,108.10 47.26% 拓展市场，相关费用增加 管理费用 1,755,880,397.95 1,338,550,077.03 31.18% 业务规模扩大，相应增加了人工及办公等费用开支 财务费用 110,979,689.01 432,385,590.00 -74.33% 有效利用资金、降低汇率