金融机构管理负债和流动性管理_存款保险(49页)摘要.ppt

精算的保费（2-2） Merton在“An Analytic Derivation”中提出存款保险期权定价公式。存款保险担保的价值和B-S模型中的表示是一样的（T为直到下一次保费估价之前的时间期限） 困难在于资产风险 （ σA2 ）常常不是直接可观察，美国9800家存款机构（8500家由BIF担保，1330家由SAIF担保）中，只有300家存款机构在三个主要的股票交易所上市交易。 建立以风险为基础的保费计划Risk-Based Deposit Insurance FDICIA要求FDIC自1994年1月1日起 2005年修正后的分类Risk-Based Deposit Insurance 增加资本充足度，要求和实施严格破产规定Increased capital requirements, stricter closure rules 降低股东承担过渡风险动机的第二种方法， * 要求更高的资本比率——更低的杠杆效应lower leverage 。 * 实施更严格的银行破产规定Impose stricter DI closure rules 。 银行股东冒道德风险的动机，会在他们的资本或净值接近零并且杠杆效应增加的时候随之增加。 20世纪80年代，那些实际上已经没有帐面资本、净值为负却仍然被允许经营的储蓄机构，其所有者冒险的动机是非常大的。 LCA Least-