5.1期货和远期程序.pptVIP

Nankai University 中国有LME期货交割库吗？ 2006年，《大公报》报道上海洋山港与LME正商讨设立中国第一个期铜交割仓库。 2008年6月，《上海证券报》报道，外高桥物流园区计划于10月11日向LME提交申请，上海外高桥保税库有望成为LME在国内的首个交割仓库。 7月中国证监会期货监管部提出现阶段禁止境外期货交易所及其他机构在境内指定或设立商品期货交割库。 这个丑闻发生后，LME在中国设立交割库更加遥遥无期了！ Nankai University 静态套期保值策略 空头套期保值（short hedge） 9月15日一石油生产商三个月后要出售100万桶石油，假设在未来三个月中每桶油价上涨1美分，石油生产商将增加1万美元利润。若油价下降，将减少一部分利润。 假设9月15日石油现货的价格为19美元/桶，NYMEX（纽约商品期货交易所）12月的原油期货价格为18.75美元/桶. 若该石油生产商想降低三个月中价格变化带来的风险，他可能会采取套保策略。 Nankai University 空头套期保值策略 他可以持有规模为1000桶的空头期货合约1000份，则他在三个月后他可能面对的情况是： 12月15日的现货价格为17.50美元/桶：这样该生产商可通过销售原油实现1750万美元的收入，并从期货合约的交易中近似获得 （18.75-17.5）×100万=125万美元 故该生产