近期西方商业银行业务创新课件.doc

近期西方商业银行的业务创新 20世纪60年代以来，以西方发达国家为代表，金融创新的理论与实践的发展异常迅速，商业银行作为金融创新的主体，其成长的各个历史阶段无不体现着“金融创新”的内涵。商业银行金融创新大致可归为三类：制度创新、业务创新和组织创新。从金融创新的发展史考察，又可以说一直以业务创新为主。特别是进入80年代以来，伴随着金融国际化、融资方式证券化、银行业务电子化及银行表外业务的迅速发展，西方银行业出现了一股前所未有的金融业务创新的浪潮。本章就是从历史发展的脉络，分析西方商业银行业务创新的阶段性特征，并将业务创新品种分为负债业务、资产业务、表外业务和电子银行业务分别加以介绍。 一、西方商业银行业务创新的阶段性特征 西方商业银行业务创新是指西方商业银行在经济利益的驱动之下，依靠银行业本身优势，借助于新的技术，不断满足其资产的安全、盈利、流动性与主动取得多样化资金来源的、自然产生的一种能动行为。西方商业银行业务创新是从本世纪50、60年代兴旺发达起来的，在不同的历史阶段，因为国际金融市场状况变幻不定，所以创新的目的和特点均有所不同。例如，在60年代，西方商业银行的业务创新旨在逃避政府严格的金融管制，利用监管政策的“真空地带”大做文章；70年代，由于西方国家普遍面临利率、汇率及不稳定和通货膨胀问题，防范风险就成了商业银行业务创新的主要目的；80年代的金融自由化推动各国竞相放松金融管制，为商业银行业务创新提供了有利的外部环境和巨大动力，这一时期的银行业务创新起到了防范利率、汇率及信用风险的目的之外，还出现了创造信用的目的，银行的业务创新大多产生于表外业务；90年代的商业银行业务创新是在面临金融衍生品市场增长迅猛，金融风险加剧和金融监管由松到紧的环境发展的，主要目的是防范和化解金融风险，规避金融监管。 （一）60年代的西方商业银行业务创新 60年代商业银行业务创新的基本特征是：创新的主要目的是为了逃避严格的金融管制，有些创新在客观上也起到了转嫁风险和增加流动性的效果。这一基本特征是由当时特定的历史背景决定的：50年代末至60年代初，西方各国经济处于二战后的恢复阶段，各国都实行比较严格的金融管制，60年代中后期，以布雷顿森林体系为主体的国际金融秩序与当时的经济形势不适应，即布雷顿森林体系实际上是以美元为中心的金本位制，在这一体制下，各会员国为了确保本国货币与美元的固定汇率，均须承担干预外汇市场的义务。同时，西方主要国家的经济已经摆脱了第二次世界大战的创伤，进入高速增长时期，与之相适应的国际资本流动的规模和速度都发生了巨大变化，这对布雷顿森林体系的固定汇率制形成了冲击。各国普遍采取的资本管制阻碍了金融机构利润目标的实现，所以它们要千方百计地通过创新来逃避管制。这一时期最具代表性的商业银行业务创新主要是欧洲货币、平性贷款和大额可转让定期存单等。 1、欧洲货币。欧洲货币最早的形式——欧洲美元（Eurodollar）：是指在美国境外进行存放和借贷的美元。60年代初面对美国严格的金融管制，美国的跨国银行纷纷将资金调到国外寻求更高的利润，选择英国伦敦为主要的存放中心。到了60年代以后，欧洲货币市场早已突破了“欧洲”的局限，现在欧洲货币作为广义的概念，泛指所有在货币发行国家之外流通的该国货币。 2、平行贷款（Parallel Loan）。最初产生是由于60年代初英国执行严格的金融管制，英格兰银行要求若要用英镑兑换美元对外投资就要支付一定的费用，迫使英国的银行和跨国公司创新出的一种新型筹资手段。即不同国家的两家银行或公司协议向各自驻对方国家的分支机构提供对等的本国货币，期满后由各国的分支机构归还借款。平行贷款主要为了逃避资本管制，客观上也避免了汇率风险。 3、大额可转让定期存单（Negotiable Certificate of Deposits—CDs）。大额可转让定期存单是1961年由美国花旗银行首先推出的一种负债业务创新品种，它与传统的定期存单相比具有很强的创新性：（1）不记名，可流通转让；（2）有存款起点的限制（票面金额为10万美元）；（3）不能提前支取，但可以在二级市场上流通转让；（4）既可以采取固定利率，又可以采取浮动利率计息。 CDs由两种基本形式，一种是固定利率存单，发行者按固定利率到期还本付息；另一种是浮动利率存单，计算方式是以货币市场相同期限的放款利率或证券利率为基数，另加息差。CDs起到了增强银行负债流动性的作用，它的产生说明了当时商业银行经营管理思想的转变，由认为负债是被动的资产管理，过渡到以主动借债提高银行的流动性的负债管理。 （二）70年代的西方商业银行业务创新 70年代银行业务创新的主旋律是防范利率风险、汇率风险、通货膨胀风险和信用风险，这与当时的国际金融市场的状况息息相关。一方面，19