国际金融复习教程解读.docx

最后章 国际金融市场的定义:广义和狭义 本书运用广义的概念 国际金融市场的划分 化成两种基本的类型，根据发行早晚的划分，比较早期，传统的国际金融市场。比较新型，欧洲货币市场 第一章 外汇与汇率 第一节 外汇概述 外汇的定义 动态和静态两种 动态不重要:动态的定义,最早体现的是一种国际兑换行为，即人们把一国货币兑换成另一国货币的行为，任何国际经济行为都必须涉及到货币兑换，这就是外汇的动态含义。 静态为平日所说的外汇，随着国际间货币兑换行为的日渐增多，形式也变得多种多样，不仅外国的货币，还包括外国的股票债券等金融资产。所以人们索性把这些因为兑换而形成的金融资产称为外汇。 注意：静态外汇指的是一系列以外币表示的，在国际上可以自用兑换，并能被各国普遍接受与使用的金融资产。 说到外汇是广义的，不能等同于外国的货币 指的是一系列的金融资产 二、外汇的作用 国际间经济往来的支付手段，使得人们的购买力得以在国际间自由转移。 外汇作为国际支付手段可以调节国际间的资金余缺，实现资本在国际间的最佳配置 外汇储备是一国国际储备的重要组成部分，储备量的多寡直接关系关系到一国的对外支付能力，从而成为衡量一国经济实力和经济地位的标准。 三、外汇的种类 按照兑换性强弱，自有外汇（美元），有限自由外汇（中国），记账外汇（有协议两国无第三方） 按照外汇用途：贸易外汇（有形商品）和非贸易外汇（除有形商品外的） 按照外汇形态分：现钞和现汇 钞：具体形态 汇：转账形成的，账面上的 四、常用货币的货币符号和国际标准代码 要会写 人民币CNY，美元USD，港元HKD,加拿大元，CAD,日元JPY，欧元：EUR.瑞士法郎，CHF,英镑GBP,新加坡元SGD，澳大利亚元AUD 第二节 汇率(zhongyao) 汇率的定义 又称为汇价，是两种货币的兑换率，或者说是一种货币相对于另一种货币的价格。 斜杠前面为基础货币，后面为报价货币 一般以美元为基础货币，英镑，欧元，澳大利亚元，新西兰元除外 汇率标价方法 直标：以外币为基础货币，本币为报价货币，又被称为外币汇率 间标 ：本币为基础，外币为报价的标价方式，又称为本币汇率。 美元标价法，以美元为基础货币 汇率的基本点 货币最小单位是一个基点，简称基点或点，从右往左，第一个点，一个基点，第二个点，几时个基点。在通常的汇率报价中，1个基点对应的汇率实际值是0.0001，日元，0.01 汇率的种类 按照汇率的编制方法：基础汇率，套算汇率 按照汇率的决定方法：官方，市场 测算方法：名义，实际。实际汇率＝名义汇率－通货膨胀率 按照汇率的交割期限：即期（2个交易日内），远期 按照外汇的形式：现钞，现汇 按照银行买卖基础货币：买入汇率，卖出汇率，中间汇率 现钞和现汇的区别 现钞：现钞外汇与本币兑换时银行报出的汇率。 买入：卖出：中间价： 斜杠前买入，后卖出 买卖在银行，正对基础货币 即期和远期汇率 五、双向报价下汇率的套算 套算计算 通边想成，交叉相除 六、汇率变动对一国经济的影响 一国货币发生贬值，正常情况下，好的方面要多余不好的方面。如对出口有利，可以拉动GDP 一国货币对外贬值，使得本国商品显得比外国便宜，对外出口扩大，进口受到限制。 对资本流动性的影响：短期资本（投机性资本）：短期资本无利可图迅速外逃跑。短期资本流出。 长期资本：投资性资本，投资成本降低，有利于引进外资。 物价：若一国进口产品中原材料和中间产品占较大比重，则该国货币贬值将直接导致生产成本增加，从而进一步带动该国产成品价格上涨，引发成本推进型通货膨胀。 就业：出口业利好，就业正面 收入：出口增加和长期投资 第二章 外汇市场与外汇交易 （计算） 第一节 外汇市场概述 外汇市场的定义：提供国际间各种货币相互交换的场所 不仅仅指货币，也不是一个具体场所。 外汇市场的参与者 四个，外汇银行（最重要），供求者，央行（管理者和交易者），经纪人（本身不参与交易，不承担风险），他们分别作用 供求者：主要包括进出口商，企事业单位，旅游者，外汇投资者等 注意：外汇的供求者之间不直接进行外汇交易，而是分别与外汇银行进行外汇交易 外汇银行：是由中央银行指定或授权经营外汇业务的商业银行。外汇银行不仅有可以经营外汇业务的境内银行，还包括境外银行在境内设立的分支机构。 央行：是外汇市场上最特别的参与者。一方面代表政府对外汇市场进行监管（管理），另一方面通过外汇交易对于汇率进行调控（交易） 注意：出于政策调控需要而非盈利为目的，调节汇率与外汇银行进行交易而非供求者。 外汇经纪人：撮合外汇买卖的媒介者，主要为客户提供咨询分析服务，并且从中赚取佣金。 外汇市场的分类 按照外汇市场的发展程度： 地区性外汇市场（只允许银行和境内居民进行交易