期货从业资格考试3资料.ppt

5、结算程序 (1)第一步——交易所对会员的结算 ◎ 每一交易日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。结算完成后，交易所采用发放结算单据或电子传输等方式向会员提供当日结算数据 包括：会员当日平仓盈亏表、会员当日成交合约表、会员当日持仓表、会员资金结算表，期货经纪会员以此作为对客户结算的依据。 第三节 期货交易流程 5、结算程序 (1)第一步——交易所对会员的结算 ◎ 会员每天应及时获取交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存。该数据应至少保存两年，但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。 第三节 期货交易流程 二、下单（足额缴纳开户保证金） 下单的含义：客户向期货公司业务人员下达交易指令 交易指令内容：品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、交易所名称、客户名称、客户编码和账户、期货公司和客户签名等。 第三节 期货交易流程 (一)常用交易指令 1．市价指令 含义：按当时市场价格即刻成交的指令，不须指明具体的价位，以当时市场上可执行的最好价格达成交易。 特点：成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤销。 第三节 期货交易流程 (一)常用交易指令 2．限价指令 ★ 含义：执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令，须指明具体的价位。 ★ 特点：可按客户的预期价格成交，成交速度相对较慢，有时甚至无法成交。 第三节 期货交易流程 3．停止限价指令。 ★ 含义：当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。 ★ 特点：可将损失或利润锁定在预期的范围，但成交速度较止损指令慢，有时甚至无法成交。 第三节 期货交易流程 4．止损指令 ★ 含义：当市价达到客户预先设定的触发价时，即变为市价指令予以执行的一种指令。 ★ 作用：有效地锁定利润，将可能的损失降至最低限度，以相对较小的风险建立新的头寸。 第三节 期货交易流程 5．触价指令。 ★含义：在市场价格达到指定价位时，以市价指令予以执行的一种指令。 ★触价指令与止损指令的区别：其预先设定的价位不同，例如，就卖出指令而言，卖出止损指令的止损价低于当前市场价格，而卖出触价指令的触发价格高于当前市场价格；买进指令则与此相反。此外，止损指令通常用于平仓，而触价指令一般用于开新仓。 第三节 期货交易流程 6．限时指令。 ★要求在某一时间段内执行的指令。在该时间段内指令未被执行，则自动取消。 第三节 期货交易流程 7．长效指令——指除非成交或由委托人取消，否则持续有效的交易指令。 8．套利指令。 ★含义：同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令。 ★类型：跨商品(品种)套利指令、跨期套利指令和跨市场套利指令等。 9．取消指令。 客户要求将某一指定指令取消的指令。 第三节 期货交易流程 注意：我国交易所的价格指令 ★ 当日有效，指令成交前，可变更和撤消。 ★ 上海：限价指令和取消指令 ★ 郑州：限价指令、市价指令、套利指令和交易所规定的其他指令。 第三节 期货交易流程 注意：我国交易所的价格指令 ★ 大连：限价指令、市价指令、市价止损(盈)指令(即止损指令)、限价止损(盈)指令(即停止限价指令)，这些指令可附加立即全部成交否则自动撤销和立即成交剩余指令自动撤销两种属性；同品种跨期套利指令和跨品种套利指令 ★ 金融期货交易所：市价指令（未成交部分自动撤销）、限价指令及交易所规定的其他指令 第三节 期货交易流程 【例题】1．( )可以将损失或利润锁定在预期的范围，但成交速度比止损指令慢，有时甚至无法成交。 A．限价指令 B．停止限价指令 C．市价指令 D．阶梯价格指令 答案：B 第三节 期货交易流程 2．大连商品交易所采用的指令有( )。 A．限价指令 B．市价指令 C．市价止损(盈)指令(即止损指令) D．限价止损(盈)指令(即停止限价指令) 答案：ABCD 第三节 期货交易流程 (二)下单方式 1．书面下单。 签字 客户填写交易单——期货公司——交易所 2．电话下单。 客户 电话——期货公司——交易所 (录音) 第三节 期货交易流程 (二)下单方式 3．网上下单。 因特网或局域网 客户 ————期货公司（下单系统）——交易所主机 客户号与密码 专线 第三节 期货交易流程 【例题】根据《期货交易管理条例》规定，客户可以通过( )向期货公司下达交易指令。 A．书面 B．电话 C．互联网 D．国务院期货监督管理机构规定的其他方式 答案：ABCD 第三节 期货交易流程 三、竞价 (一) 竞价方式（公开喊价方式和计算机撮合成交） 1、公开喊价方式 1）连续竞