第十章_国际财务管理.pptVIP

教学目的： 1.掌握国际财务管理的概念、特点及其组织形式； 2.了解跨国公司的国际融资来源与方式； 3.熟悉国际运营资金的构成及内容； 4.了解国际跨国公司转移定价的限制条件及管理措施； 5.了解国际经营税收管理问题； 6.掌握外汇管理的方法。 * * 一、国际转移定价管理 国际转移定价已成为跨国公司一种重要的经营策略，为跨国公司追全球一体化战略，实现全球利润最大化提供了有效的手段和方法。 但跨国公司并非随时随地可采用转移定价。首先，其使用受到自身条件的诸多限制；其次，由于转移定价的广泛采用造成相关国家政府的大量税收流失，国家利益受到极大的影响，引起相关国家政府纷纷采取措施对其进行管理与限制。 * * （一）自身的限制条件 自身限制使用转移定价有以下几个方面： 1.子公司的股权比例。如果是全资子公司或拥有绝对控股权的子公司，则易于使用转移定价，反之则比较困难。 2.利润中心的效益考核。跨国公司的组织管理体制可以采用集权式，也可以采用分权式。在分权式跨国公司里，各个子公司成为相对独立的利润中心。 3.跨国公司内部分工的关联程度。跨国公司通过对外直接投资形成的内部分工的关联程度，影响着转移定价的使用。 * * （二）各国政府的管理措施 为了防止跨国公司利用转移价格逃税，各国政府纷纷推出各种措施来加强对跨国公司转移定价的有效管理。 1.制定正常交易原则 指要求将跨国公司母公司及其内部的各子公司和分公司，视为各自在财务、资本、经营上完全没有任何关系的独立核算的企业。各国规定的正常交易价格的计算方法主要有：可以用可比价格方法、转售价格法、销售价扣除法、成本加成法。 * * 2.加强国际审计 跨国公司的帐目一般是由能运用全球范围调查手段的国际会计审计公司加以审计。 3.国际税务合作 各国政府通过相互交换国际税务情报、提供国际税务调查等方式进行合作。 * * 二、避免国际重复征税 国际重复征税是指两个或者两个以上的国家，依据各自的税收管辖权在同一时期对同一纳税人的同一课税对象按同一税种征收税款。国际重复征税解决方法一般有以下几种方式。 (一）单边方式 单边方式是指在本国税法中单方面作出规定，对本国居民或公民已被外国政府征税的境外所得自动采取避免或消除的措施。有以下几种： * * 1.抵免法 抵免发法是指允许本国居民用已缴纳给收入来源国政府的所得税额，部分或全部冲抵应缴纳本国政府所得税。抵免法分为三种：直接抵免、间接抵免、税收法。 2.扣税法 扣税法是指一国政府对本国纳税人的外国所得征税时，允许纳税人将其已向外国政府缴税的税额从应税所得中扣除，而仅就其余额按居住国税率征税。 3.减税法 减税法是指一国政府对本国居民来源于国外的所得给予一定的减征优惠。这种方法只能用作辅助性措施。 * * 4.免税法 免税法是指一国政府对本国居民来源于国外的所得，在一定条件下免于征税。免税分为两种：一是全额免税法，二是累进免税法。 （二）双边或多边方式 双边或多边方式是指由国家之间协调，签订多边或多边的国际税收协定，对各自的税收管辖权范围加以规范。 * * 三、国际避税与反避税 国际避税是指跨国公司以合法的手段、利用各国税制的差异和漏洞减轻或避税行为。国际避税主要有以下几种形式。 1.利用转移定价避税。 跨国公司通过转移定价实现内部交易往来的各类价格、借贷款利息、特许权使用费以及分摊的管理费用转移等。 * * 2.利用避税地避税 避税地是指那些对个人或公司免征或只征很低税率所得税的国家或地区。根据税赋的不同，可分为三种类型：一是完全免除财产税，二是只征收很小部分税额，三是只实行地域管辖权，放弃居民管辖权，对来自境外的收入全部免费，境内部分明显优惠。 3.利用公司性质避税 跨国公司在对外直接设立组织机构时，可以选择不同的公司性质，即可以设立子公司，也可以设立分公司。不同机构的税赋是不同的。二者差距比较大，体现在：第一，是否征收预提税；第二，合并纳税；第三，税收优惠政策；第四，延期纳税。 * * 国际避税行为造成国家税收的流失，引起国际资本的不正常流动，因此，各国政府纷纷展开反避税措施。国际反避税法主要包括： 首先，完善税收立法；制定针对国际避税惯用方法的特殊条款； 其次，对跨国公司进出本国的货物的拨价进行严格监督； 再次，加强税收征管。 * * 一、外汇风险的概念及类型 二、汇率预测 三、外汇风险的管理措施 一、外汇风险的概念及类型 所谓“外汇风险”也称外汇暴露，是指一个经济实体或个人的债权、债务在以外币计价时，由于外汇汇率的波动引起其价值变化而蒙受损失或丧失预期收益的可能性。 外汇风险是由汇率