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财务分析与管理论文 三力士股份有限公司 财务情况分析 学 院： 专 业： 班 级： 学 号： 姓 名： 联系方式： 指导老师： 目录 一简介二、公司偿债能力分析三、公司营运能力分析四、公司盈利能力分析五、公司杜邦财务分析六、公司筹资投资股利分配情况分析一、公司简介 上市日(A股）：2008-04-25 公司简称：三力士/SANLUX 公司全称：三力士股份有限公司(sanlux Co.,Ltd ) 注册地址：浙江省绍兴县柯岩街道余渚工业园 通讯地址（邮编）：浙江省绍兴县柯岩街道余渚工业园（312031） 法定代表人：吴培生 总经理：吴琼瑛 董事会秘书：许唯放 E-mail：xuwf@ 联系电话：0575 传真：0575网址： CSRC行业：制造业/橡胶制造业 SSE行业：工业 所属省份：浙江 A股状态：上市 是否境外上市：否 二、公司偿债能力分析偿债能力分析=流动资产/流动负债 2012 2011 2010 流动资产 483990554 438686270 348606256 流动负债 196097240 151892772 149148089 流动比率 2.4681151 22 三力士股份有限公司每有一元的流动负债，就有2.5元左右的流动资产作为安全保障。该公司偿还流动负债能力强。但是过多的流动资产，影响盈利能力。该公司比较保守。 根据经验，流动比率一般在2︰1左右比较合适。 分析一个企业的流动比率，还应将其与该行业的平均流动比率进行对比。由于各个行业有自己经营的特点，在某些行业，正常的流动比率可能低于2，而该行业，流动比率则可能需要高于2。 一般来说，营业周期越短，资金周转越快，正常的流动比率就比较低，反之，正常的流动比率就较高。 对企业的流动比率进行评价时，还应注意观察流动资产各项目的状况。特别是在流动比率过大时。因为有时流动比率大，也可能是企业拖欠的应收账款很多、存货积压或产品滞销、或者货币资金过多等原因的结果。 （2）速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产－存货 2012 2011 2010 流动资产 483990554 438686270 348606256 存货 133613648 194463598 103398729 流动负债 196097240 151892772 149148089 速动比率 1.786750828 1.607862368 1.644054098 根据经验，速动比率一般在1︰1左右比较合适。 通过速动比率来判断企业短期偿债能力比用流动比率更近了一步。速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。 更加印证了该企业是个保守企业，还债能力毋庸质疑。 （3）现金比率 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 2012 2011 2010 货币 248114658 140824292 184631772 现金等价物 0 3891200 0 流动负债 196097240 151892772 149148089 现金比率 1.265263387 0.952747719 1.237909069 现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比率。反映企业的直接支付能力。 该公司直接偿付能力比较强，现金比率高，对偿付债务是有保障的。  （4）现金流量比率 现金流量比率 =经营活动现金净流量 / 流动负债 2012 2011 2010 生产经营活动产生的现金流量净额 170924866 60295427 流动负债 196097240 151892772 149148089 现金流比率 0.871633206 -0.488724743 0.404265502 现金流量比率是企业经营活动现金净流量与流动负债的比率。 该数据显示该公司负债有点多，未来的偿债能力可能会下降。 （二）长期偿债能力分析 （1）资产负债率 资产负债率=（负债总额/资产总额）×100% 2012 2011 2010 负债总额 196097240 151892772 149148089 资产总额 810771574 689687736 598880093 资产负债 0.241864967 0.220234121 0.249