投资管理情况绪论.ppt

严密的投资风险控制体系 * COSO框架 控制环境 风险评估 风险控制 信息与沟通 监督 17个基本模块 412个风险控制点 88个标准化操作流程 提高风险管理能力 增强透明度合规性 国内金融行业中唯一一家根据美国《萨班斯—奥克莱法》404条款和美国证监会的规定建立全面风险控制体系的公司。 公司圆满完成404条款首年遵循工作，外部审计师对公司与财务报告相关的内控控制的有效性及其评估出具无保留的审计意见的。 根据COSO内部控制标准框架，制定全面严格的内控制度，通过严格的控制检查和穿行测试，确保流程得到准确规范的执行。 投资情况介绍 先进的投资管理信息系统 * 采用国际领先的DST前、中、后台投资管理信息系统：HiPortfolio投资财会系统、HiRisk投资风险和绩效分析系统、HiInvest 组合和交易管理系统 投资情况介绍 投资业绩 中国人寿保险股份有限公司 * 投资组合不断优化 投资情况介绍 债权型投资 银行存款 股权型投资 其它 2007上半年 2006上半年 变 化 54.1% 28.7% 8.8% 8.4% 51.8% 16.7% 9.0% 2.3% 7.9% 0.6% 22.5% 6.2% * 投资业绩大幅提升 投资情况介绍 投资资产 委托投资资产实际收益率 注：投资资产＝债券＋股权性投资＋定期存款＋现金及其他－卖出回购证券 委托投资资产指公司委托给资产管理公司管理的人民币资产，占公司总投资资产的绝大部分；实际收益率的计算不包含浮动盈亏 投资资产货币单位为“百万元人民币”；2007年委托资产实际收益率为2007年半年实际收益率的简单年化 增长率=11.6% * 战略性股权投资收益巨大 投资情况介绍 77% 44 101 57 广东发展银行 100% 350 700 350 南方电网 增值比例 增值（亿元） 可比市值（亿元） 成本（亿元） 未上市股权 196.08% 291.43 440.06 148.63 合计 126.6% 14.4 24.1 9.7 建设银行H股 39.69% 4.66 16.4 11.74 中国银行H股 56.09% 11.33 31.53 20.2 工商银行H股 86.37% 47.05 101.53 56.48 民生银行A股 83.97% 16.79 36.79 20 工商银行A股 606.46% 197.19 229.71 32.52 中信证券A股 浮盈比例 浮盈（亿元） 市值（亿元） 成本（亿元） 总公司 股票 积极争取到中信证券股票定向增发的投资机会，与集团公司共同出资46.45亿，囊括了中信证券全部5亿股定向增发股票，使中国人寿持股占比达到17.22%。该笔交易不仅创造了中国证券市场有史以来单笔最大交易，而且开辟了保险资金投资证券机构的先河。6月27日,我公司与中信证券在人民大会堂签署战略合作协议，在市场上引起强烈反响。该笔交易不仅创造了中国证券市场有史以来单笔最大交易，而且开辟了保险资金投资证券机构的先河。 继成功投资建设银行H股后，积极争取中国银行和工商银行改制上市带来的投资机会，成为中国银行和工商银行A股最大战略投资者和H股最大基础投资者之一。 抓住广东发展银行改革重组有利时机，成功入股广发行。公司出资56.7亿，持有广发行20%股份，成为并列第一大股东，并且，在所有国内投资者中，公司获得了最有利的交易条件，有效保护了公司权益。这也是实现公司“主业特强、适度多元”发展战略的有益实践。 经过前期研究、论证、方案设计、沟通协调等大量细致认真的工作，成功争取到投资入股南方电网的战略机会，最终由集团公司出资近350亿，持有南方电网32%的股权，是迄今为止国内最大的一笔股权投资。这也是中国人寿继进入银行、证券等金融领域之后，向基础性能源行业渗透的第一步，是一次具有创新意义的重大举措； 中国人寿是国内金融行业中唯一一家根据美国《萨班斯—奥克莱法》404条款和美国证监会的规定建立全面风险控制体系的公司。 根据COSO内部控制标准框架，制定全面严格的内控制度，在投资方面规范了88个标准化操作流程、确定了412个风险控制点，并通过严格的控制检查和穿行测试，确保流程得到准确规范的执行，全面提高了风险控制能力。 2006年，我们继续优化投资组合，总体资产配置坚持以固定收益类债券投资为主，同时提高权益类资产的配置比例，积极把握战略性股权投资机会，取得较好效果 截止2006年12月31日，中国人寿投资组合如下： 债权型投资在投资资产中的占比为54.8% 银行存款占比为35.5% 股权型投资占比为9.4%（其中证券投资基金占比为4.2%，股票占比为5.2%） 其它占比为0.4% 高效的投资管理体系核心是科学的投资管理信息系统，包括对公司资产负债匹配情