融资创新及收益最大化研讨.ppt

第一章 融资租赁业务介绍 一、融资租赁发展概况 1、世界最早的专业租赁公司诞生于1932年，它就是美国的“美国国际租赁公司”。 2、世界最早的有关“租赁”的专著，也诞生于20世纪30年代，它的作者来自于英国，书的名字叫《租赁》。 第一章 融资租赁业务介绍 一、融资租赁发展概况 3、改革开放以来，我国通过各种方式积极利用外资，至90年代初我国已成为世界上吸收引进外资最多的国家之一。作为利用外资的重要方式，我国的融资租赁业是在对内改革、对外开放的过程中逐步发展起来的。1980年，中国国际信托投资公司率先承做了我国的第一笔融资租赁业务。 4、截止2013年12月底，全国在册运营的各类融资租赁公司共约1026家，其中金融租赁23家，内资租赁123家，外商租赁约880家。整个行业注册资金达到3060亿元人民币，同比增加61.9%，融资租赁合同余额约为21000亿元人民币，同比增长35.5%， 第一章 融资租赁业务介绍 二、融资租赁的定义 1、融资租赁是一种特殊的金融服务，是一种将资金、贸易、工业结合起来，使用权和所有权分离，通过“融物”达到“融资”的交易。 2、按照我国合同法第十四章融资租赁合同和融资租赁法草案（2006年11月第三次征求意见稿）的定义：“融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择，从供货人处取得租赁物，将租赁物出租给承租人，向承租人收取租金的交易活动，租赁期届满是承租人可以续租、留购或返回租赁物，首次租赁期限最短为1年。 3、融资租赁分为”典型融资租赁“和“非典型融资租赁（既经营性租赁）” 第一章 融资租赁业务介绍 三、融资租赁的功能及主要业务模式 融资租赁的功能： 1、投融资功能：融资租赁公司具备较强的融资能力，其风险资产可以是净资产的10倍（金融租赁公司的杠杆比例为12.5倍），融资功能强大，承租人采用融资租赁，通过“融物”实现“融资”，促进企业发展。融资租赁是承租人通过融物获得融资，以融资促进投资的一个重要金融工具。 2、促销功能：由于融资租赁业务中，出租人要先购买设备后再出租，可以为供货人大部或全部回笼货款，因而融资租赁对制造商或经销商而言具有强劲的促销作用。 是生产制造企业的一个重要促销工具。 第一章 融资租赁业务介绍 三、融资租赁的功能及主要业务模式 融资租赁的功能： 3、节税功能：采用融资租赁，通过加速折旧，可以获得合法合理的节税效果，这是融资租赁业务的最重要优势之一。 4、财务功能;通过开展融资租赁业务，可以为承租人保持或降低资产负债率、提高流动比率和速动比率、改善财务指标、加速折旧、优化财务结构，进行有效的财务服务。 5、资产管理功能:租赁公司掌握大量租赁资产的所有权和租金收益权，且“买卖”、“破产”不破租赁，租赁公司具有明显的、安全的资产管理优势，能够使银行贷款“化零为整”，降低银行资产管理成本和金融风险。 第一章 融资租赁业务介绍 三、融资租赁的功能及主要业务模式 主要业务模式： 1、直接融资租赁：是融资租赁的主要业务形式。由融资租赁公司通过筹集资金，直接购买承租人选定的租赁标的，并出租给承租人使用。 2、售后回租：为融资租赁的一种特殊形式，承租人和供货人是同一人，承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁业务形式。 3、厂商租赁：租赁公司通过以融资租赁方式配合生产厂商，达成其产品销售目的一种租赁方式。 第一章 融资租赁业务介绍 三、融资租赁的功能及主要业务模式 主要业务模式： 4、联合租赁：联合租赁是指多家租赁公司对同一个承租人提供融资的一种租赁方式。 5、转租赁：是指由融资租赁公司作为承租人，从其他融资租赁公司租回客户所需要的设备，再将该设备租赁给承租人使用 6、委托租赁：租赁公司根据投资人的书面委托，向投资公司指定的承租人提供融资租赁服务，租赁公司收取相关费用的一种租赁方式。 7、杠杆租赁：通过利用税务优惠等方面的结构性安排，来降低融资成本，为承租人提供全额融资的一种租赁方式。 第二章 融资方式的创新 一、融资创新的必要性 在欧美发达国家，融资租赁已成为仅次于银行贷款的第二大融资方式。 融资租赁业在我国已被誉为金融业中的新兴领域，然而，资金短缺，资本不足，是制约融资租赁业务发展的主要瓶颈之一。大部分租赁公司的资金来源于银行的短期贷款。随着融资租赁业务的扩展，市场需求加大，低成本的资金来源成为融资租赁公司核心竞争力之一，因此，公司租赁业务的发展需要多元化、多市场、多层次的资金支持。 第二章 融资方式的创新 二、资金来源通道 1、银行 2、信托公司 3、基金公司 4、保险公司 5、证券公司 6、资产管理公