工程经济学第4章工程项目财务评价讲述.pptx

第4章 工程项目财务评价;4.1 财务评价的目标和程序;;（一）投资前期 1。机会研究阶段 投资估算误差率 项目建议书。 ±30% 2。可行性研究阶段 初步可行性研究（预可研）初步评价 ±20% 辅助研究（专题研究）解决重大复杂技术问题 可行性研究（详细可研）市场、技术、经济 ±10% 3。投资决策阶段 评估，审批、由投资者决策。;（二）实施时期;3。施工阶段 由承包商进行土建施工，设备安装、调试、试运转。监理工程师监理。 4。竣工验收阶段 移交、生产准备。 （三）生产经营时期 项目投入运行。;工程项目经济评价概述 工程项目经济评价是可行性研究的核心内容。 价格 目标 财务评价 市场价格 利润 西方 经济评价 影子价格 效率 社会评价 影子价格 效率、公平 我国 财务评价 现行价格 盈利、还贷 国民经济评价 影子价格 贡献、资源利用; 财务评价是根据现行财税制度和市场价格体系分析测算项目的效益和费用，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇效果等财务状况，以判别项目的财务可行性。 1。财务评价的作用 1）了解项目的盈利能力 2）了解项目的清偿能力 3）制定资金规划 4）为协调企业和国家利益提供依据 ;2。财务效益和费用的识别 效益：现金流入 1）销售收入： 2）资产回收：包括项目寿命期末回收的固定资产余值和流动资金。 3）补贴：国家对项目的补贴。 费用：现金流出 1）投资 2）经营成本 3）销售税金;4.1.2 财务评价的程序 1。收集、整理、分析和估算项目的财务数据 要客观、准确。项目投入物和产出物价格的选用必须有充分的依据。使用财务价格，即以现行价格为基础的预测价格。;2。编制财务报表 包括基本报表和辅助报表。; 固定资产投资估算表 流动资金估算表 单位产品生产成本计算表 固定资产折旧估算表 辅助报表 无形及递延资产摊销估算表 投资计划与资金筹措表 总成本费用估算表 销售收入和销售税金及附加估算表 借款还本付息计算表;3。计算与分析财务评价指标 根据上述财务报表，计算各财务评价指标。通过与评价标准或基准值的对比分析，即可对项目的盈利能力、清偿能力、外汇平衡能力等财务状况做出评价。 4。进行不确定性分析 5。提出财务评价结论 ;4.2 财务评价报表的编制;现金流入为产品销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金三项之和。 销售收入取自销售收入和销售税金及附加估算表；回收固定资产余值取自固定资产折旧费估算表期末净值合计。回收流动资金为项目全部流动资金。 现金流出包括投资、经营成本和税金。 固定资产投资和流动资金取自投资计划和资金筹措表。 经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-利息支出 销售税金及附加取自销售收入和销售税金及附加估算表；所得税取自利润表。 净现金流量为各年现金流入量减对应年份的现金流出量。各年累计净现金流量为本年及以前各年净现金流量之和。;2）项目资本金现金流量表;4.2.2 利润及利润分配表;4.2.4 资产负债表;自有资金为累计值，取自投资使用计划与资金筹措表。累计盈余公积金由利润表中盈余公积金各年累计得到。累计用于还款利润（未分配利润）直接取自利润表。 ;4.3 财务评价指标的计算和分析;1。按是否考虑资金时间价值划分;2。按反映的经济性质划分;4.3.2 静态指标;3。静态投资回收期（Pt） 1。定义 静态投资回收期指不考虑资金时间价值