国际会计准则与会计质量讲述.ppt

大额损失LNEG定义为资产净利润＜-20% 1.构建模型8，在控制变量不变不变的情况下来解释变量LNEG 2.检验LNEG的系数的正负 公式8：比较IAS公司在采取IAS前后期的会计质量 LNEG的系数为负，采取前期IAS公司报告大额损失的频率更高 LNEG的系数为正，采取后期IAS公司报告大额损失的频率更高 及时确认损失 3.3. 价值相关性 公式9：构建股价回归方程9 1.采用的是会计年度结束后6个月的股价来保证股价信息的可获得性 2.对我们选取的样本组进行模型9处理后，得到两个样本组的调整后R2的大小，并比较大小 3.若IAS的R2大于NIAS的R2越大，说明IAS公司的价值相关性比NIAS公司的更高 反之则说明IAS公司的价值相关性比NIAS公司的更低 公式10：构建报酬回归方程10 1.首先将我们所选取的样本分为“good news”公司和“bad new”公司 2、然后对每股净收益/年初股价（即NI/P）这个指标进行回归处理 3.最后根据（NI/P）*对RETURN进行公式10的回归，分别得到两个样本组中good news”公司和“bad new”公司的R2，并比较两组公司R2的大小 4、若IAS的R2大于NIAS的R2越大，说明IAS公司的价值相关性比NIAS公司的更高 反之则说明IAS公司的价值相关性比NIAS公司的更低 财年结束后3个月股价/财年结束前9个月的股价取其自然数 4 样本和数据的选择 * 4.1样本的选取 数据来源：DataStream 样本选择：1.IAS公司和NIAS公司的样本的数据能同时获得 2.选取NIAS样本时利用匹配性程序（同国家、同行业、股权市场价 值相似） 3 .对样本进行5%缩尾处理 最终样本：样本年度：1994-2003 公司数量：327家IAS公司、327家NIAS公司 国家分解 瑞士、德国、中国 行业分解 制造业、金融保险、房地产、服务业 年度分解 1994-2003 Page ? * IAS NIAS SPOS 0.13 ＜ 0.17（显著） LNEG 0.03 ＞ 0.02（不显著） IAS公司确认小额净收益的频率更低和确认大额损失的频率更高 4.2 描述统计性变量 结论：IAS公司倾向于发行股权；利用更低的杠杆 4.2 描述统计性变量 对于后面四个变量: NUMEX 2.13＞2.00* AUD 0.78 ＞0.68* XLIST 0.06 ＞0.03* CLOSE 46.02＜54.53* 结论：IAS公司上市地的公司数目多于NIAS公司 IAS公司更可能被更大的审计公司审计 IAS公司更可能在美国证券交易所上市 IAS公司中少数股东持股的比例更小 IAS NIAS 4.2 描述统计性变量 国际会计准则与会计质量 引言 1 假设发展 2 变量设计 3 实证结果分析 5 6 总结 4 样本与数据选取 Page ? * 1.1 研究目的 1.2 研究步骤 1.3 研究结果 1.4 研究贡献 1.引言 1.1 研究目的 IAS的运用能