章旅游企业长期资本筹集预案.ppt

第四章 旅游企业长期资本筹集 【本章导读】 长期资本筹集是旅游企业筹集资金的重要方面，本章主要阐述了股权资本、债权资本和融资租赁等若干种长期资本筹集的方式和内容。详细介绍了各种长期资本筹资的概念、种类、特征及筹资方式的利弊。通过本章的学习，可以掌握并选择以恰当的方式与方法筹集旅游企业所需的长期资本。 【关键词】 资本金 普通股 优先股 留存收益 认股权证 长期借款 可转换债券 融资租赁 吸收直 接投资 【知识要点】 了解资本金的概念及制度；熟悉旅游企业股权资本筹资的种类和方式；熟悉旅游企业债权资本筹资的种类和方式；熟悉旅游企业融资租赁的概念及特点；掌握各种筹资方式的优缺点。 第一节 股权资本筹集管理 自有资金的筹集方式，主要有吸收直接投资、发行股票(包括普通股和优先股)、留存收益和认股权证筹资等。 一、资本金制度 (一)资本金的概念及构成 企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是所有者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。 《企业财务通则》规定：资本金按照投资主体分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。 国家资本金是有权代表国家投资的政府部门或者机构以国有资产投入企业所形成的资本金。 法人资本金是其他法人以其依法可以支配的资金投入企业所形成的资本金。 个人资本金是社会个人或者本企业内部职工以个人合法财产投入企业所形成的资本金。 外商资本金是外国投资者及我国港、澳、台地区投资者投入企业所形成的资本金。 (二)资本金制度的主要内容 资本金制度就是国家对有关资本金筹集、管理和核算以及所有者责权利等所作的法律规范。其主要内容有以下几方面。 (1) 开办企业必须有一定的资本金，并要达到国家法律法规规定的最低数量限额。 (2) 企业可以采取发行股票、吸收现金以及实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资等形式筹集资本金。若投资者在出资中违约，企业或者其他投资者可追究其违约责任。 (3) 企业生产经营期间，投资者不得抽逃出资。 (4) 投资者按出资比例分享利润和负担亏损。 (5) 企业增加或减少资本金，必须经过必要的程序和有关部门批准。 (三)建立资本金制度的原则 1. 资本金的最低限额 按照《企业财务通则》规定，企业设立时必须有法定的资本金。所谓法定的资本金，又叫法定最低资本金，是指国家规定的开办企业必须筹集的最低资本数额，即企业建立时必须要有最低限额的本钱，否则企业不得成立。 2. 资本金制度要求将企业所有者投入的资金交付给经营者使用 企业灵活调度和统筹使用资金，有利于提高资金的使用效率，也符合资本金制度的要求，更便于考核企业经营者的经营责任。 3. 资本保全 为了保证企业投资者权益、保全资本，企业筹集到的资本金，在企业生产经营期间内，投资者除依法转让外，一般不得任意抽回或挪用。即使是依法转让，也应有相应的条件和程序。 (四)所有者资本金的出资方式 企业筹集资本金的方式可以是多方面的，既可以吸收货币资金的投资，也可以吸收实物资产和无形资产等形式的投资。但是，无论企业采用什么方式筹集资本金，都必须符合国家法律和法规的规定，依法进行。 新《公司法》第二十七条规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权及土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的30%。与旧《公司法》相比(原限定知识产权出资不超过20%)，新《公司法》限定了货币出资额不低于30%，增大了非货币出资的比例。 采用发起方式设立的股份有限公司，新《公司法》规定，公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20%，也不得低于法定的注册资本最低限额。 以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。 (五)筹集资本金的期限 按照财务制度规定，资本金的筹集可以采用一次性筹集和分期筹集两种形式。无论企业采取哪种形式筹集资金，都应依据国家有关法律、法规以及合同、章程的规定进行。通常筹资期限若采用一次筹集的，应当在营业执照签发之日起六个月内筹足。 第二十六条规定，有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴(原为“实缴”)的出资额。公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内缴足。 (六)筹集资金中的违约及处理 企业投资者以何种方式出资及出资期限等均要在投资合同、协议中约定，并在企业章程中作出规定，以确保企业能够及时地筹足资本金。若某一方违约，企业或其他投资者有权