Chapter Two Budget Constraint 预算约束 Structure Describe budget constraint Algebra Graph Describe changes in budget constraint Government programs and budget constraints Non-linear budget lines Consumption Sets A consumption set (消费集)is the collection of all physically possible consumption bundles (消费束)to the consumer. Consumption Bundle A consumption bundle containing x1 units of commodity 1, x2 units of commodity 2 and so on up to xn units of commodity n is denoted by the vector (x1, x2, … , xn). Physical Constraints Non-negative: Consumption set: X={ (x1, … , xn) | x1 3 0, … , xn 3 0
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