ECM与VAR模型说课.ppt

* * * * * cons_gdp.wfl * * * * * * * cons_gdp.wfl * inc_cons.xls inc_cons.wfl * inc_cons.xls inc_cons.wfl * 滞后阶数的确定 因为11个变量都是I(1)序列，若直接建立VAR模型，模型不稳定且脉冲响应函数不收敛。为此，采用各变量的一阶差分建立VAR模型。 运用Eviews建立VAR模型并考查滞后阶数，根据AIC信息准则、SC信息准则确定滞后阶数为2。 广义脉冲响应分析(Generalized Impulse Responses ） 中美国内生产总值（GDP）变化量对进口量变化量的影响 各币种汇率变化量对进口量变化量的影响 各币种汇率变化量对出口量变化量的影响 美国、中国GDP变化对中国从美国进口影响的脉冲响应函数 美国、中国GDP变化对中国对美国出口影响的脉冲响应函数 人民币兑欧元、美元、日元的汇率变化对中国从美国 进口贸易量的脉冲响应函数 人民币兑欧元、美元、日元的汇率变化对中国对美国 出口贸易量的脉冲响应函数 人民币兑欧元、美元、日元的汇率变化对中国从美国 进口贸易量累积的脉冲响应函数 人民币兑欧元、美元、日元的汇率变化对中国对美国 进口贸易量累积的脉冲响应函数 从脉冲响应函数图可以看出： 人民币兑欧元汇率变化量对中国对美进口变化量的影响较大； 人民币兑日元汇率变化量对中国对美出口变化量的影响甚至要稍大于人民币兑美元汇率。 从累积的脉冲响应函数图也可以看出：人民币兑欧元、日元汇率变化量对中美贸易量变化量的影响完全不逊于人民币兑美元汇率。 1. 相对方差贡献率 (Relative Variance Contribution，RVC) 方差分解能够给出随机新息的相对重要性信息。 相对方差贡献率度量了第j个变量基于正交化冲击的方差对Yi的方差的相对贡献度，反映了第j个变量对第i个变量的影响。 五、方差分解分析 2. 应用中的问题 应用方差分解的注意事项同脉冲响应函数。 实际应用时，不可能用直到无穷项之和来评价。通常只需取有限项来计算的。 3. 例题 各变量变化量对进口量变化量的贡献程度 各变量变化量对进口量变化量的贡献程度 由方差分解可以得出两个结论： 一是GDP变化量特别是美国的GDP变化量对进出口贸易变化量的影响最大； 二是各币种汇率变化量对中美贸易的影响程度几近相同，在研究中美贸易时如果只盯着人民币兑美元的汇率，是不合理的。 Eviews 案例 以1952~`1991年取自然对数的中国进口和出口贸易总额（lnit、lnet）序列为例。 从VAR到VECM Yt为M个I(1)过程构成的向量 M个I(1)过程产生协整 六、向量误差修正模型 * * * * * * * * * * * * * * * * 残差项的平稳性检验： （-4.43） LM(1)=0.04 LM(2)=1.34 t =-4.32-3.01 =ADF0.05 说明lnC与lnGDP是（1,1）阶协整的,（*）式即为它们长期稳定的均衡关系： (*) 以平稳的时间序列 做为误差修正项，可建立如下误差修正模型： （3）建立误差修正模型 （14.56） (-0.14) (0.72) (7.09) R2=0.969 LM(1)=0.70 LM(2)=2.04 由(*)式： 可得lnC关于lnGDP的长期弹性： (0.823-0.404)/(1-0.563)=0.959； 由（**）式可得lnC关于lnGDP的短期弹性：0.876 (**) 也可用打开误差修正项括号的方法直接估计误差修正模型，两种方法的结果非常接近。 §4.4 向量自回归模型Vector Autoregression Models,VAR 一、向量自回归模型概述 二、向量自回归模型估计 三、格兰杰因果关系检验 四、脉冲响应分析 五、方差分解分析 六、向量误差修正模型 向量自回归模型(vector autoregression models, VAR)简介 VAR模型的提出： 计量经济学模型由经济理论导向转向数据关系导向。 经济理论并不能为现实的经济活动中变量之间的关系提供严格的解释。而向量自回归模型是一种非结构化模型，主要通过实际经济数据而非经济理论来确定经济系统的动态结构。 VAR类模型： VAR、SVAR(struc