清华班课件3(6月22日)new讲述.ppt

完善治理结构 提高股份流动性 价值发现能力 股东利益最大化 提高融资能力 广告效应 挂牌公司信息在深交所行情系统中揭示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加了品牌的价值。提升企业品牌，扩大知名度，促进企业开拓市场。 走近新三板 2、新三板有什么好处？ ?有进入资本市场的意愿但暂不符合主板、中小企业板或创业板条件的，或虽符合条件但不愿意漫长等待的公司； ?已有一定的业务规模，但资金紧张制约业务规模扩大的公司； ?具有创新业务模式，需要提升品牌、提高公司估值水平的公司； ?希望借助资本市场力量扩大规模、做大做强、规范经营，实现跨越式发展的公司。 3、何种企业适合做新三板？ 走近新三板 公司为注册在*****高新区的国家高新技术企业，饲用色素行业。 一、公司情况 在细分行业，公司具有一定的行业地位，部分产品市场占有率位居第一。 一、公司概况 二、初具规模 2、新三板融资真实案例 三、公司上新三板的原因 公司项目前景好，但缺乏足够的资金，需要融资，而公司通过债券融资，金额有限，而企业本身存在不规范的问题，想直接融资也很困难。管理层本身有意愿把企业做大做强，对从外面引进资金持开放态度，因此，结合自身企业的发展阶段和园区大力推行新三板的契机，管理层积极配合各中介机构推进新三板工作。 三、公司上新三板的原因 新三板 1、公司治理结构、经营管理的改善 通过新三板的契机，公司完成了股改工作（公司原计划是在2011年进行股改工作），成立了股份有限公司，并在我方的指导下，建立了“三会”议事规则，关联交易管理制度、重大投资决策制度、内部控制制度、会计政策及财务管理制度等一整套公司规范运作的相关规定，开始严格执行。 同时，通过员工股权激励、私募股权融资等工作，引入了高级管理人员和核心技术人员及风险投资机构，改善了公司的股权结构，改变了公司“夫妻店”的模式。 三、公司新三板推进情况及融资情况 2、融资情况 公司正式启动新三板工作后，完成股改，并对历史上存在的规范性问题进行梳理并解决，在我方的协助下，公司在三个月内成功进行了两轮融资，首先是进行内部员工股权激励，对公司进行增资扩股，其次是成功引入风投。 2010年8月16日，召开第一次中介机构协调会，明确各方中介责任，项目正式启动。 2010年9月13日，股份公司成立； 2010年9月2日，公司创立大会通过决议，在股份公司成立后，由公司中高层管理人员及核心技术人员对公司进行增资，授权公司董事会制定具体增资方案； 2010年10月18日，公司召开股东大会，同意公司30多名员工按照每股1.8元，认购公司股份550余万股，此次增资共募集资金近1000万元。 2010年11月9日，公司与两家风险投资基金，签署增资协议，增资900万股，占比18%，每股4元，总共融资3600万元。公司以预估2010年度经审计的扣除非经常性损益后净利润2000万元为定价基础，按照10倍市盈率估值约2亿。 风险投资机构基本采纳我方的尽调资料，并迅速作出投资决策。 此外，行业内巨头****集团旗下的产业投资基金也表达了对公司投资的强烈意愿。 3、业务发展情况—纵向延伸 公司完成融资后，开始往行业上游延伸，通过收购或新建的方式大规模建立原材料基地，有效完善了产业链，上述原材料基地的建立，稳定了原材料采购成本，满足了自身业务大规模扩张带来的原材料的需求的增加，保证了公司的竞争力。 业务发展情况——横向发展 公司位于外地的全资子公司向行业相关领域进军，这丰富了公司的业务，极大促进公司的发展。 四、公司业绩的增长情况 公司启动新三板改制挂牌工作相关后，券商、律师事务所等中介机构将进场为企业提供财务顾问服务，帮助企业梳理并逐步解决财务、法律方面的问题，辅导企业进行规范运作，扫清资本运作过程中的主要障碍，提高企业在挂牌前的融资能力。 首先，通过券商等中介机构辅导、规范，有利于提高企业的信用评级，降低企业的投资风险，增强投资者对企业的信心，这在无形中提升了企业的价值，使企业在进行私募融资谈判中处于有利的地位，提高了企业的议价能力。 其次，大型券商具有丰富的客户资源和广泛的渠道优势，券商为企业提供改制、规范相关财务顾问服务的同时，可以利用自身的品牌价值、资源优势等综合实力协助企业引入满足不同风险偏好的适当的投资者。 五、总结——改制并在新三板挂牌工作有利于促进企业的快速发展 * * 一、诉讼时效 法律规定： 诉讼时效是指民事权利受到侵害后，如果在法定的时效期间内不行使权利，人民法院就不再进行保护的制度。 1．一般诉讼时效期间。民法通