第九章流动资产管理解说.ppt

第9章 流动资产的管理 本章主要内容 一、流动资产管理概述 二、现金管理 三、应收管理管理 四、存货管理 第九章 流动资产管理 第一节 流动资产管理概述 一、流动资产的含义及特点 1、含义 2、特点： 变现能力强； 周转速度； 财务风险小。 第一节 流动资产管理概述 二、流动资产的分类 注意分类的标准 第二节 现金管理 本节主要内容 一、现金的持有动机与成本 二、现金管理目标和内容 三、最佳现金持有量的确定 四、现金收支计划的编制 五、现金日常控制的方法 第二节 现金管理 一、现金的持有动机与成本 1、 现金的持有动机 企业持有一定量的现金，主要是为了满足以下几方面的需要： （1）交易性需要 满足日常开支的需要，如企业购买材料物资、支付职工工资、缴纳各种税费、支付投资者利润或股利等。 （2）预防性需要 满足防止意外事项发生的需要。 （3）投机性需要 企业若持有现金，并用于有利可图的投机活动中，将会获取丰厚的投资收益。 第二节 现金管理 2、 现金的持有成本 （1）持有成本 是指企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的再投收益。 （2）转换成本 是企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费。 （3）短缺成本 是指在现金持有量不足而无法及时通过转让有价证券加以补充而给企业造成的损失。 第二节 现金管理 二、现金管理目标和内容 （一）现金管理目标 在资产的流动性和盈利性之间做出选择协调，以获取最大的长期利润。 （二）现金管理的内容 1、编制现金收支计划、合理估计未来现金需求 2、对日常现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款 3、用特定的方法确定最佳现金余额。 第二节 现金管理 三、最佳现金持有量的确定 （一）成本分析模式 企业现金持有的总成本包括三部分： 资金成本、管理成本、短缺成本 第二节 现金管理 第二节 现金管理 第二节 现金管理 （二）存货模式法 主要考虑现金的持有成本中的机会成本和转换成本，而不考虑持有成本中的管理费用和短缺成本。 应用前提： （1）企业预算期内的现金需求总量是一定的并可预知； （2）现金的支出比较稳定； （3）企业需要现金时可以立即得到补充（不需要提前订货）； （4）证券投资报酬率和每次固定交易费可以预知。 第二节 现金管理 现金持有的总成本： 现金管理相关总成本=机会成本+转换成本 第二节 现金管理 存货模式计算公式： 第二节 现金管理 第二节 现金管理 第二节 现金管理 （三）随机模式 随机模式 应用前提：当每日现金流入量和流出量的变化是随机的不可预知的。 控制原理：将现金余额控制在一个较为理想的范围内。 （1）当现金持有量达到控制上限时，购入有价证券，数额为（H-Z）; （2）当现金持有量达到控制下限时，卖出有价证券，数额为（Z-L）; （3）当现金持有量在上下限之间波动时，不采取任何控制措施。 第二节 现金管理 第二节 现金管理 第二节 现金管理 第二节 现金管理 第二节 现金管理 四、现金收支计划的编制 （一）现金收入 （二）现金支出 （三）净现金流量 （四）现金余缺 第二节 现金管理 五、现金日常控制方法 管理的目的： 尽快收回现金，加速现金周转 （一）加速现金收款 管理的方法： 邮政信箱法（锁箱法） 银行业务集中法 第二节 现金管理 （二）控制支出 1、管理的任务：尽可能延缓现金支出时间 2、方法： （1）合理利用“浮游量”是指从企业开出支票、收款人收到支票并存入银行，至银行将这笔款项划出企业存款户之前这一段时间的货币资金占用量。 （2）推迟支付应付款 （3）采用汇票付款 第三节 应收账款管理 本节主要内容 一、应收账款管理的目的 二、信用政策的制定 三、应收账款的收账政策 第三节 应收账款管理 一、应收账款管理的目的 1、企业发生应收账款的原因 商业竞争 商品销售和款项收回的时间差距 2、应收账款的功能 促销 减少存货 第三节 应收账款管理 3、应收账款的成本 （1）机会成本 是指由于资金占用在应收账款上，所丧失的其他投资收益。（一般与有价证券的投资收益相比） 第三节 应收账款管理 机会成本的计算 第三节 应收账款管理 （2）管理成本 是指因应收账款而耗费的开支。主要包括对客户的资信调查费、账簿记录费、收账费用等。 （3）坏账成本 是指由于坏账给企业带来的损失。 4、应收账款管理的目的： 主要是为了扩大销售额，增强企业竞争能力，降低应收账款投资成本，使企业提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于因此而增加的各种费用，取得较多的利润。 第三节 应收账款管理 第三节 应收账款