第2章外汇与汇率讲义.ppt

第二章 外汇与汇率 第二章 外汇与汇率 推荐网站 国家外汇管理局 中国外汇交易中心 / 金融界 第一节 外汇概述 第一节 外汇概述 第一节 外汇概述 一、外汇的概念 （一）动态的外汇 是指经过银行等金融机构把一国货币兑换成另一国货币，借以清偿国际间债权债务关系的一种专门性经营活动。 第一节 外汇概述 （二）静态的外汇 1. 狭义的静态外汇 狭义的静态外汇是指以外币表示的，可用于国际之间结算的支付手段 按照这一定义，以外币表示的有价证券、外国钞票都不能称作为外汇。狭义的外汇包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。其中，银行存款是主体 狭义的静态外汇资产具备以下三个显著特征： （1）由兑换性，即持有者可以自由地将其兑换成其他货币或由其他货币表示的金融资产 （2）普遍接受性，即在国际经济往来中被各国普遍接受和使用 （3）可偿性，即这种外币资产能够保证得到偿付。 其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管理制度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇管理制度有关外，还与一国货币价格的稳定性有关 第一节 外汇概述 2.广义的外汇 广义的外汇泛指一切以外国货币名义表示的金融资产。 1996年发布，1997年1月修订，2008年8月修订《中华人民共和国外汇管理条例》： 外汇是以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： 外汇具体包括： 外币现钞，包括纸币、铸币； 外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等； 外币有价证券，包括债券、股票等； 特别提款权； 其他外汇资产。 第一节 外汇概述 现汇和现币 现汇：个人在金融机构的外汇存款 现币：外汇现钞 现钞买入价格低于现汇买入价格 因为现钞积累到一定数额才值得运送到外国银行进行兑换，买进现钞的银行不仅要承受一定的利息损失，而且要支付现钞的运费和保险费，且外汇现钞的供求者主要是观光旅游者，供求关系很不确定，每笔交易的金额小、成本高，且比较麻烦，所以银行的现钞买入价高一些。 国际主要货币符号 第一节 外汇概述 第一节 外汇概述 （一）按兑换限制程度划分 自由兑换外汇 指不需要外汇管理当局批准可自由兑换成其他国家货币，或者可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段 目前，有50多个国家或地区的货币被认为是可自由兑换货币，但在国际结算中，只有10多种是常用的自由兑换货币 按照IMF协定第8条的规定，一国货币成为自由兑换外汇，必须符合三个条件： （1）对本国国际收支中的经常往来项目和资金转移不加限制； （2）不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率； （3）在另一会员国要求下，随时有义务购回对方经常项目往来中所结存的本国货币。 第一节 外汇概述 有限自由兑换外汇 指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三者进行支付的外汇。 此类货币通常存在一个以上的汇率，外汇交易也常受到限制。 不可兑换外汇 指对国际间经常往来的付款或资金转移施加严格限制的货币，即一国货币不能成为清偿国际间债权债务的手段，出了国门就成了废纸一张 第一节 外汇概述 （二）按交割期限划分 即期外汇 又称现汇或外汇现货，是指国际贸易或外汇买卖中即期进行收付的外汇，是在买卖成交后立即交割或在第一或第二个营业日内完成交割的外汇。 远期外汇 又称期汇或远期汇兑，指买卖双方先订立买卖合同，规定买卖外汇的数量、汇率、期限等，在约定到期日（未来某个日期）依照合同规定的汇率进行交割的外汇。 第一节 外汇概述 （三）按照来源和用途划分 贸易外汇 是指由商品的进口和出口而发生的支出和收入的外汇，包括对外贸易中因收付贸易货款、交易佣金、运输费和保险费等发生的那部分外汇。 贸易外汇是一国外汇收支的重要项目，在国际收支平衡中占有极其重要的地位。 非贸易外汇 是指由非贸易业务往来而发生收入和支出的外汇。 第一节 外汇概述 （四） 根据外汇与一国国际收支状况的关系 硬通货 如一国国际收支持续出现顺差，外汇供给不断增加，外汇储备相应增加，本国货币对外国货币的比价随之提高，本币的国际地位日益增强，则成为国际市场上的硬通货(Hard Currency)。 软货币 如一国国际收支持续出现逆差，外汇供给不断减少，外汇储备相应减少，本国货币对外国货币的比价随之降低，本币的国际地位日益削弱，则成为国际市场上的软货币(Soft Currency)。 第一节 外汇概述 四、外汇的作用 作为国际结算的计价手段和支付工具，节约流通费用，便利国际结算。 便利了国际间资金供求之间的调剂，发挥着调节资金余缺的作用。 衡量一国的国际经济地位。 第二章 外汇与汇率 第二节 汇率概述 汇率（Exchange Rate），是指两种不同货币之间的比价或交换比率，也可以表述为用一国的货币所表示的另一国的货币的价格或汇价 第二节 汇率概述 直接