第1章债券的基本知识讲义.ppt

固定收益证券 郭红兵 手机Email：gsgb2010@163.com 广东商学院金融学院 2010.9.6 前 言 一、固定收益证券——基本概念 1、回忆：什么是证券（SECURITIES ）？ 我国理论界对证券的定义是能够证明民事、经济权利的法律凭证。 从广义上讲，证券的范围十分广泛。按权利内容划分，它包括资本证券、货币证券和商品证券三类。 （1）资本证券——是证明持有人资本所有权与收益权的证 券，如证明股权的股票、证明债权的债券。 （2）货币证券——是证明持有人享有一定数额货币请求权的证券，如支票、汇票、本票、存单等。 （3）商品证券——是证明持有人享有一定数量商品请求权的证券，如提货单、货运单等。 狭义上的证券则仅指在市场上公开流通的证券，通常包括股票、债券和票据等。 2、固定收益证券（fixed-income securities)——一般而言，固定收益证券代表拥有对未来发生的一系列具有确定数额收入流的要求权。主要是指债务性的金融工具。 包括：债券、优先股、商业票据、银行承兑票据、回购协议、大额可转让存单、抵押贷款担保证券 问题：优先股与其它固定收益证券有什么不同？ 固定收益证券主要可以分为两类，即债务工具和优先股。 （1）债务工具：发行人称为借款人或债务人，购买债务工具的一方称为贷款人或债权人。债务到期时债