华泽钴镍非公开发行股票方案可行性论证研究报告.docxVIP

广州证券股份有限公司 关于 华泽钴镍非公开发行股票方案 可行性论证报告 二〇一四年十二月  关于华泽钴镍 非公开发行股票方案可行性论证报告 一、上市公司非公开发行的背景及面临的问题 在全球镍金属供给紧缺、需求稳定的环境下，镍金属行业的上市公司面临行业发展的挑战和机遇。华泽钴镍作为国内镍金属行业的上市公司之一，拥有钴镍资源矿山，是一家集冶炼、加工及销售于一体的有色金属联合企业，并打造了钴镍产业的全产业链结构。公司目前也积极通过产业、资本双轮驱动的方式来提升公司规模和盈利能力，包括合作设立产业基金、开展新材料工程项目等途径。 在公司积极开设项目、提升产能的进程中，根据现了解信息，公司面临了一定的资金压力。公司当前货币资金总额5.69亿元，资产负债率高于70%（高于行业平均水平），公司负债金额较高,财务费用较高，公司有必要通过资本市场募集资金解决资金压力。 （一）公司基本情况 上市公司成都华泽钴镍材料股份有限公司（以下简称“华泽钴镍”）原为“成都聚友网络股份有限公司”，后因聚友网络2004、2005、2006连续三年亏损，股票于2007年5月23日暂停上市。为恢复上市，公司做了债务重组和资产重组。在资产重组过程中，上市公司通过重大资产出售并发行股份购买资产，收购了陕西华泽镍钴金属有限公司，资产过户后陕西华泽镍钴金属有限公司变更为上市公司聚友网络的全资子公司，整个重组方案于2014年1月3日实施完成。公司于2014年1月10日恢复上市，并于2014年2月11日将股票简称更名为“华泽钴镍”。 （二）公司财务情况 公司2013年主营业务转换为镍铁矿资源的采选、冶炼及相关产品的生产和销售，主要产品为硫酸镍、电解镍板，副产品为铁精粉、氯化钴。受益于2014年有色金属市场价格的上涨，公司销售收入较去年同期大幅上涨。 上市公司最近三年及一期的财务情况（合并）如下表所示： 单位：亿元 2014-09-302013-12-312012-12-312011-12-31货币资金（母公司口径）0.000.000.820.69货币资金（合并口径）5.69 5.694.62 4.620.83 0.830.71 0.71 0.71归属母公司股东的权益13.11 13.1111.73 11.73-1.80 -1.80-1.28 -1.28所有者权益合计13.2911.73-1.80-1.26总资产46.20 46.2034.11 34.111.59 1.591.92 1.92资产负债率(%)71.24 71.2465.61 65.61213.27 213.27165.65 165.65营业收入73.96 73.9644.08 44.080.25 0.250.37