金融工具1207程序.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * 新旧比较 1对金融资产和金融负债进行了重新分类 2按照重新分类后的类别进行会计处理 3采用未来现金流量的现值计提减值准备 * * 新旧衔接 1首次执行日，企业应当将所持有的金融资产（不含长期股权投资），划分为四类 2划分为公允价值计量或可供销售的金融资产的，首次执行日应按公允价值调整 3划分为持有到期或贷款和应收账款的，首次执行日按实际利率法对以后的期间进行计量 * * 例一：某香港投资者通过分析认为某甲股票价值被低估，于是在91年10月15号买进该股票100万港币，但他又担心股指下跌股价随之下跌，如何设计投资？（91年10月15号恒指为4033.8点，每点50港币） 每份合约=4034*50=20。17万港币 因此他应卖出5份恒指期货合约 两个月后： 假设恒指下跌20%，甲票只下跌5% 则空头获利=[20.17—4034*(1—20%)*50)]*5=20.175 多头亏损=100*5%=5万 总获利=20.175—5=15.175万港币 例二：91年9月4号，纽约外汇市场1美元=1.7157，1马克=0.5828美元，美三个月短期债券利率8.6%，德三个月短期债券利率8%，一投资者拥有100美元，请为他设计几种可行的投资方案。 A、购买美三个月短期债券 (100*8%)/4=2.1