金融与保险第五章项目融资程序.ppt

第5章 项目融资 【教学目的与要求】了解项目融资的概念、分类、特征；项目融资的原则及优缺点；贷款的种类；项目融资的可行性分析；描述了信托与租赁的有关知识；介绍了国内外的融资方式。 【教学重点与难点】项目融资的可行性分析。 英法海峡隧道 项目融资的含义及其分类 项目融资(project financing)是以特定项目的资产、预期收益或权益作为抵押而取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。该融资方式一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大型基建项目，目前应用领域逐渐扩大，例如已应用到大型石油化工等项目上。 英国Clifford Chance 法律公司的定义是：“项目融资”是指代表广泛的、但具有一个共同特征的融资方式。该共同特征是：第一，在一定程度是依赖于项目的资产和现金流量，贷款人对项目发起人没有完全的追索权；第二，贷款人需要对项目的技术和经济效益、项目发起人和经营者的实力进行评估，并对正在建设或营运中的项目本身进行监控；第三，贷款和担保文件很复杂，并且经常需要对融资结构进行创新；第四，贷款人因承担项目风险（经常是政治风险）而要求较高的资金回报和费用。 项目融资的含义及其分类 1.按资金追索权大小程度分类： A、无追索权的融资项目。项目融资的无追索性是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的唯一资金来源。 B、有追索权的融资项目