《调研纪要内部会议记录备忘录投资建议doc》.docVIP

调研纪要/内部会议记录/备忘录/投资建议/ To： 投研团队 From： Subject： Date： Summary： 总体评价： 公司做为国内口腔医院龙头，市场潜力巨大，但由于受医疗人员限制，同爱尔眼科的快速扩张方式存在本质上的区别。预计公司2009年-2010年EPS为0.25，0.35元，目前估值合理。 详细记录： 2009年在2008年基础上有一定发展，主要是建立在行业高发展速度上。口腔行业的特点是同人们的生活水平有很大的关系。行业发展速度在30%以上，公司发展同行业相近。 2009年杭州地区的门诊量在30万人次，比2008年有30%以上的增长。 扩展方面，2009年新增了两个点，一个杭州，一个在义乌。杭州口腔医院义乌分院。2009年关了瑞安的点。原因是股东关系有些纠葛。 杭州口腔医院母体和分院很难分清楚，公司模糊了总院和分院的关系。在杭州有六个院区。 2009年增长来自于对杭州的覆盖率扩大。从经营数据上讲，公司在杭州市场份额在50%左右。公司对各院区业务会进行细化分工，高低端都有，方便不同人群。 未来发展比较快的是种植，之前牙掉了是镶假牙，需要打模旁边的牙齿。种植不需要模两边的牙，更美观，更牢固。 公司在其他地区的扩展计划: 市场对通策和爱尔眼科进行比较，公司的模式同爱尔的模式是不同的。爱尔是依靠仪器为主，很大部分收入来自激光手术和配镜业务，对人员要