13、医药制造行业012信贷投向指引.docVIP

13、医药制造行业2012年信贷投向指引 ? 一、适用范围 本指引中医药制造业对应《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中医药制造业（行业代码C27）,包括化学药品原药制造（C271）、化学药品制剂制造(C272)、中药品饮片加工(C273)、中成药制造(C274)、兽用药品制造（C275）、生物生化制品制造(C276)、卫生材料及医药用品制造（C277）等七个子行业。在我行行业分类中，该行业对应于医药制造业。 二、近期行业运行特征及政策要求 （一）近期运行特征 1、医药行业继续快速增长，行业整体盈利增速放缓。 受我国人口基数庞大、城镇化和老龄化持续上升、居民可支配收入增长、新医改推进等因素影响，医药产品刚性需求持续增加，推动国内医药制造业快速发展。2011年1-9月全行业销售收入达10220.54亿元，同比增长30.17%，增速比上半年提高0.14个百分点。但受原材料和劳动力成本上涨、部分药品价格下降、人民币升值等因素影响，全行业利润总额增速慢于收入增速，2011年1-9月实现利润总额1012.52亿元，同比增长21.2%，增速比上半年下滑0.47个百分点。 图1：1999年-2011年医药行业收入和利润增速 2、主要子行业收入增速均较快，但利润增速出现明显分化。 2011年1-9月，医药制造行业各主要子行业的销售收入均保持了20%以上的增长速度，但利润增速分化明显：中药饮片加工子行业在行业整合和消费升级的推动下，利润同比增长62.71%；中成药子行业利润同比增长39.4%；普药和抗生素占主体的化学制剂子行业增速有所放缓，利润同比增长13.64%；由于部分大宗原料药价格出现下跌，化学原料药子行业利润仅增长10.39%；生物生化制品子行业利润增长6.62%，主要为部分产能过剩和进入一类疫苗品种价格有所下降所致。国家统计局公布的主要子行业运行指标如下： 表1：2011年1-9月医药主要子行业运行指标 ? 销售收入（亿元） 同比增长 利润总额（亿元） 同比增长 化学原料药 2202.66 23.68% 164.63 10.39% 化学制剂 2934.51 24.79% 313.68 13.64% 中药饮片加工 570.46 59.02% 42.11 62.71% 中成药 2295.53 35.66% 244.18 39.4% 生物生化制品 1085.33 28.68% 142.16 6.62% 3、全行业以中小企业为主，产业集中度尚处较低水平。 目前，我国医药制造业以中小型企业为主，市场份额相对分散，集中度远低于发达国家水平（见下图），国家统计局数据显示，2010年末国内共有制药企业7000余家，其中70%以上的企业营业收入不足5000万元，有近15%的企业（1000余家）处于亏损状态。受产业集中度偏低等因素制约，全行业自身新药研发、生产技术创新投入不足，产品仍以仿制药为主（占60%以上市场份额），进而制约了企业的盈利能力。在行业内生需求和外部政策的共同作用下，产业集中度提升已成趋势。 图2：医药行业前列企业市场占有率 4、行业国际化经营程度不断提高。 在成本控制、环保压力等因素驱动下，跨国药企巨头企业将研发、生产业务等以外包方式（CRAMS）转移至中国和印度等亚洲国家的趋势日益明显。目前我国CRAMS总体规模仍较小，占全球不到5%，但近年来增速保持40%以上，依托优良的基础生产设施和广阔的市场前景，我国承接医药制造外包业务具有较大的市场空间。除CRAMS形式外，国内医药企业产品出口、境外扩张力度亦不断扩大，与跨国药企的合作已从生产延伸至研发、销售等产业链。国内行业龙头企业生产条件、质量技术标准等与欧美市场已完成对接，制剂出口的基本条件已经具备，但是在产品储备（通过欧美规范市场认证的制剂产品）和销售渠道方面仍不成熟，难以在短期内迅速打开大规模的出口市场。 5、国内药企研发投入加强，带动仿制药到专利药的技术升级。 我国目前仍然是以仿制药为主，占据了60%以上的市场份额。专利药比重较小的原因在于现阶段国内企业的新药研发投入较低，远落后于发达国家水平。近年来，国内药企对研发的投入持续加强，以生物技术等新兴制药技术应用为核心的新一轮新药研发技术升级推动了中国制药企业实现从仿制药到专利药的技术升级。 （二）产业政策要求及影响 1、产业“十二五”规划即将出台，战略性新兴产业规划推动生物制药行业加快发展。 国务院2010年10月下发的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32号）将生物列为“十二五”期间国家鼓励加快发展的战略性新兴产业之一，而生物制药是生物产业的关键组成部分。“十一五”期间国家启动的“重大新药创制”重大专项对生物医药领域创新给予了有力扶持，已有一批市场潜力较大的新药投入市