个人理财02货币时间价值介绍.ppt

如果在进入社会之前就只相信金钱， 你差不多没有希望了； 如果在进入社会之后还不相信金钱， 你差不多就没救了。 　 ——《联合报》专栏作家史考特 （来源：《读者》2002年第10期言论） 1、复利终值的运用 2、复利现值的运用 3、年金终值的运用 4、年金现值的运用 范围 计算公式 1、复利终值 FV= PV（1+r） n 具体运用 1、计算存款本利和 2、计算单笔投资到期可累积的投资额 3、计算维持购买力水平的目标价值 和绅某年在日升昌存入一笔3年定期存款，金额100万元，年利率3%，到期一次领取本息。请问日升昌3年后应付和绅本利和为多少？ 实例： 计算存款本利和 本利和 FV = 100万元 ×（1+3%） = 109.27万元 解析 3 其中，9.27万元为以3%复利计算的利息 买买提把今年的年终奖金10000元拿去投资基金，若基金预期平均投资报酬率为12%，预期买买提5年以后可累积的基金投资金额为多少？ 实例： 计算单笔投资到期可累积的投资额 FV = 10000元 ×（1+12%） = 17623元 解析 5 假设今后通货膨胀率维持在4%，40岁的骆驼祥子要在60岁退休时拥有相当于现在100万元价值的资产，请问以当年价格计，祥子60岁时需要拥有多少资产？ 实例： 考虑通货膨胀因素后实际购买力问题 FV = 100万元 ×（1+4%） = 219.1万元 解析 20 计算公式 2、复利现值 PV= FV（1+r） -n 具体运用 1、确定现在应投入的投资金额 2、计算零息债券的投资价值 3、计算未来理财目标的现值 帮助刘老根做理财规划时，确定他20年后退休，需要准备退休金100万元。你经过分析确定，以刘老根的风险承受度而言，一个期望收益率为10%的投资组合比较适合他的需要，你准备为他建立一个退休金信托帐户。那么，你应该告诉他现在应拔出多少资金投资该帐户用于退休准备金？ 复利现值PV= FV（1+r） =100万元*(1+10%) =14.86万元 解析 -n -20 实例： 确定现在应投入的投资金额 某零息债券面额为1000元，还有5年到期，5年期零息债券收益率为4%，请你给出此债券的投资价值。 复利现值PV= FV（1+r） = 1000元 /(1+4%) = 821.9元 解析 -n 5 实例： 计算零息债券的投资价值 零息债券的投资价值 =面值（到期还本额）×复利现值系数（n,r） 老张希望5年后购置一套价值300万元的住房，10年后子女高等教育需要消费200万元，20年后需要积累和准备1000万元用于退休后的支出。假设实质投资报酬率为5%，那么张先生总共要为未来的支出准备多少资金？ 购房PV=300万元×(1+5%) =235.2万元 解析 -5 实例： 计算未来理财目标的现值 教育PV=200万元×(1+5%) =122.8万元 -10 退休PV=1000万元×(1+5%) =377.0万元 -20 目标现值总计735万元 计算公式 3、年金终值 具体运用 期初年金终值系数(n,r) = 期末年金终值系数(n,r) + 复利终值系数(n,r) -1 = 期末年金终值系数(n+1,r) -1 王老吉每月投资5000元，若30年投资组合的平均投资报酬率为6%，如复利期间选为年，届时可累积的退休金为多少？ 　　可累积的退休金为： =6万元×[(1+6%) -1]/6% =474万元　 解析 实例： 定期定额投资结果的计算 30 王熙凤计划在30年积累10万两白银退休，她现在的投资回报率为年利率6%，那么她应该每月拿出多少两银子投资？ 　　 每月应投资额为： =100000/年金终值系数/12 =105.4两 解析 实例： 预期定额投资的计算 计算公式 4、年金现值 具体运用 期初年金现值系数(n,r) = 期末年金现值系数(n,r) - 复利终值系数(n,r) +1 = 期末年金终值系数(n-1,r) +1 吕教授预计退休后到终老前每月生活费5000元，预计到终老还有20年，吕教授退休当年需要准备多少退休金（取r=6%）？ 退休后的支出应作为期初年金处理，则 退休时应有的退休金额 =每月生活费×12×期初年金现值系数 =5