国际投资学 第十章和第十一章 国际投资法规与风险管理总结.ppt

第十章：国际投资法规管理 第一节：国际直接投资法规 第二节：国际间接投资法规 第三节：国际投资争端的解决 第一节：国际直接投资法规 1. 两个角度---投资国+东道国 2. 三个层面---鼓励性措施 保护性措施 限制性措施 一. 投资国对外投资的法律管理 （一）鼓励性措施 （二）保护性措施 （三）限制性措施 （一）鼓励性措施 1. 实施优惠的税收政策和法律 （1）实施税收抵免政策：一国政府在对本国居民的国外所得征税时，允许其用国外已纳的税款冲抵在本国应缴纳的税款。 （2）实施税收饶让制度 （3）实施延期纳税政策：投资国对其企业的海外投资收入，在汇回本国前不予征税。 （4）实施免税政策 （一）鼓励性措施 2. 实施优惠的金融政策和法律 （1）提供出口信贷和政府津贴 （2）设立特别金融机构，实行优惠贷款利率 [中]中国进出口银行 [英]英联邦开发公司 [美]美国海外私人投资公司 [日]日本海外经济合作基金组织 中国进出口银行 中国进出口银行：成立于1994年，政 府全资拥有的政策性银行，进出口银行是我金融体系的重要组成部分，是我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口及对外承包工程及各类境外投资的政策性融资主渠道。 （一）鼓励性措施 3. 设立专门的政府服务机构 （1）信息服务 （2）技术服务 例如: 美国的国际开发署 加拿大国际开发署 日本海外经济援助基金 （二）保护性措施---海外投资保险制度 1. 定义： 针对的是资本输入国的特别政治或政策风险 （战乱、征用、外汇） 2. 起源：[美]1948年 “马歇尔计划” （二）保护性措施---海外投资保险制度 3. 保险内容 （1）保险人 美：海外私人投资公司 日：通商产业省 德：德国政府 （2）被保险人 自然人+法人 （3）投保的对象: 合格的投资（新建投资） （4）保险范围: 外汇禁兑险、财产征用险、战争内乱 （5）保险费: 0.5%-1% （三）限制性措施 1. 限制对外投资的流向和流量 2. 限制高新技术外流 3. 保护国内就业机会 二. 东道国吸引外资的法律管理 （一）鼓励性措施 实行优惠的税收政策和法律 发达国家：国民待遇 发展中国家: 设立引进外资的特殊区域 提供其它鼓励性措施 深圳经济特区的优惠政策 1. 1992年，全国人大常委会就已授予深圳“特区立法权”，成为全国独有的“一市两法”现象。 2. 关内企业的优惠政策：特区内各类企业从事生产经营所得和其它所得，统一按照15%税率计征企业所得税。 其它鼓励性措施 鼓励利润再投资 给予外资国民待遇 允许外资企业加速折旧 廉价提供土地 适当放宽外汇管制 提供融资便利和政府津贴 鼓励技术人才向外资企业流动 （二）保护性措施 1. 对外资进行必要的审查 发展中国家：审核监督+ 外资审批 （实质审查与程序审查） 2. 设立专门的管理机构 [美]外国投资管理委员会 [日]外资审议会 3.制定对外国投资的保护条款: 核心内容：在一般情况下，不对外来投资实施国有化或征用。 （三）限制性措施 对少数产业部门投资的限制 对外国投资股权比例的限制 对外资投资期限的限制 我国政府制定各种政策限制“三高一低”跨国企业（高投入、高消耗、高污染、低效益）来华投资，鼓励高新技术企业如：信息技术、生物技术、新材料技术企业来华投资。 国际直接投资的国际法规范 双边国际法规范 区域性国际法规范 全球性国际法规范 一. 双边国际法规范 定义：双边外资保护协定是资本输出国和输入国之间所签订的鼓励、保护、保证及促进国际私人直接投资的双边条约。 双边投资保护协定的类型 （1）友好通商航海条约 缔结国间就商业活动和航海自由事宜而签订的双边条约。 （2）投资保证协定 主要由美国采用，这种协定通常以换文条约的方式。 （3）促进和保护投资协定 欧洲一些发达国家与发展中国家签订的双边投资保护协定。 二. 保护国际投资的区域性条约 定义：区域经济一体化的加快发展，促进了区域性条约的发展。区域性条约主要调整区域内国家间的多边投资保护问题。 三. 全球性国际法规范 国际上关于国际投资保护的多边公约主要有三个： 《多边投资担保机构公约》、 《与贸易有