衍生产品定价.docx

远期合约 定义:远期合约(Forward Contracts)是指双方约定在未来的某以确定时间，按照合约约定的价格买卖一定数量的标的资产的合约。远期合约的多方（Long Position）:未来将买入标的资产的一方。远期合约的空方（Short Position）:未来将卖出标的资产的一方。 远期合约的作用：投资者可以通过远期合约锁定标的资产在未来的买卖价格，从而消除了价格风险。 根据远期合约的标的资产的不同，可以分为商品远期合约和金融远期合约，金融远期合约主要包括远期利率协议，远期外汇合约和远期股票合约等。 远期利率协议（Forward Rate Agreements简称FRA）：是交易双方约定从未来某一交易日开始，在某一特定时期内，按照协议利率借贷一笔数额确定、以某种货币表示的本金，到时按照市场利率结算的远期合约。 协议本金：名义上的借款金额 协议货币：协议中本金的货币 交易日：远期利率协议成交的日期 结算日：名义贷款开始的日期 确定日：参考利率确定的日期 到期日：名义贷款到期的日期 合同期：结算日至到期日之间的天数 协议利率：在远期利率协议条件下商定的固定利率 参考利率：在确定日用以确定阶段斤的以市场为基础的利率 到期日 交易日 结算日 起算日 确定日 合同期 结算金：在结算日双方根据协议支付的利息差额 远期利率协议的结算 :远期利率协议交割金额 A协议数额 ：参考利率