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长松就是系统 建系统找长松 PAGE \* MERGEFORMAT6 地址：北京市温榆河西路金融街园中园二期46号 电话：400-633-9696 长松咨询之财务系统建设案例分享 投资是许多企业家经常遇到的决策问题，小到新品上市、饭店开业，大到新厂建设、战略分解，都需要有一个重要的财务投资测算作为支持，也就是给投资项目算算账，做到心中有数，而现实中很多财务人员对于老板的投资决策往往爱莫能助。 投资决策分析是 HYPERLINK /special/caiwuxitongban.shtml?baiduwk 财务系统5大子系统之一的管控系统建设的内容。管控系统又包含决策分析系统、成本管控系统、风险内控系统和预算目标系统。投资决策分析是决策分析系统的一项重要内容。 下面简要介绍两个在财务咨询过程中做出的财务投资测算案例，与大家分享。 【案例一：先算账，后开店】 某家食品生产企业，近年来生意不错。财务咨询过程中，张老板谈到自己打算接手一个餐饮酒店，接收后给内弟王先生经营，王先生在餐饮行业做过几年，管过前厅，也做过大厨。但是张老板心里没数，营业额达到多少才能保本呢？于是请我们顾问帮忙算算。 我们从王先生那里了解到，这家酒店，店面很新，装修完好，无需改动，承租后便可营业，房租便宜。但是，除了每月交25000元房租外，每月另付55556元的装修费给出租方，此项费用连付3年。此外，询问了每月的原材料、水电、房租、人员工资等费用之后，对营业额、成本、保本点进行了测算，列表如下： 表一 从表一我们可以知道，每月的保本营业额约为42万元，较差的情况下每月营业额在40万元，那么需要承担约9千元的亏损，一般情况下，月营业额可达50万元，盈利约3.7万元。从财务角度看，这个生意还是可以做的。此后经过市场调研、人员规划等工作后，张老板决定投资。由于王先生经营有方，勤奋敬业，这家酒店生意至今红红火火，实际月收入通常在60万元以上。 【案例二：制定宏伟战略，合理匹配资源】 小和尚点燃柴禾烧水，满满一壶水还没有烧开的时候，发现柴不多了，怎么办呢？大家会想到马上捡柴火，可是不能及时捡到足够的柴禾话，就喝不到开水了。其实还有另外一个办法，就是发现柴禾不多时果断将水倒掉一半，保证柴火能烧开半壶水就好了。如果说把一壶水烧开是战略目标的话，柴火就是需要匹配的资源。 华东一家制药企业，在过去5年取得了骄人的业绩，由一家年销售额五千多万元的企业发展成年销售额过二亿的中型企业。2013年初，请某战略咨询公司制定了未来十年的战略目标和发展纲要，并就产品、市场等做出了战略规划，表二显示了部分内容的轮廓。董事长雄心勃勃，和员工们一起憧憬着未来，投入在繁忙的工作中。 表二 按照这项战略规划，从2013年起，未来10年中每年销售额将保持平均25%~30%以上的快速成长，未来10年累计销售额可达110亿。 当然，要达成这项战略目标并非易事，需要拓展渠道，不断加大品牌推广；需要扩大产能，购置土地，新建工厂，增加人员；还需要提升企业在采购、物流、仓储、生产加工、研发、销售、人力资源、信息技术和财务等方面的整体管理水平。 事实上，和许多民营企业一样，资金短缺是企业发展的瓶颈。未来的盈利情况如何，未来的现金流能不能支撑公司发展战略，这个问题困扰着董事长。每当和财务等高管讨论投资问题时，大家的意见分散，数据依据片面。有没有一个办法将与投资相关的数据进行整合，并全面地演绎投资过程呢？ 财务顾问在与董事长的沟通中得知这个情况后，决定制作未来战略的财务分解模型，来测算和呈现出未来10年的生产能力、盈利能力、现金流量、资金缺口和盈余，以及重要时间节点的融资需求量。财务顾问采用Excel表建立起模型，由于整个模型的数据量较多，宽 度和高度较大，限于版面大小，此处仅呈现局部内容。公司财务战略规划由三个工厂组成，将三个工厂的数据合并在一起，形成全公司的财务分解报告。 下面显示的是其中一个新建工厂2013~2018年的盈利能力预测数据，合计数为2013~2022年的数据。2013~2014年为主要建设期，2018年前每年都有固定资产投入。 表三 从表三可以看出，企业的盈利情况还好，每年利润都在增长，“面子”还算好看。接下来，我们看一下这个新建工厂的现金流量情况，本例中现金流量表只输入了部分内容，在不考虑融资的情况下，2013~2017年均存在资金缺口，见表四最后一行数字，也就是说，表三所显示的销售收入和利润是没有资金保障的，是不可能实现的，既定的战略目标也是无法实现的。 表四 为了避免出现资金缺口，我们假设了两个融资渠道：一种是从股东融资或投资人融资，假设资金成本为年利率8%，另一种是从银行或其